在 CFTC 对 Binance 提起诉讼后,比特币(BTC)价格保持坚挺

网易新闻 view 50150 2023-3-29 10:26
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BTC 期权和衍生品市场似乎对 CFTC 最近针对 Binance 采取的行动并不担心,但这是好兆头还是坏兆头?

在 CFTC 对 Binance 提起诉讼后,比特币(BTC)价格保持坚挺

比特币的价格在 3 月 27 日Binance 和首席执行官 Changpeng “CZ” Zhao 被美国商品期货交易委员会 (CFTC) 起诉后,Binance 下跌 3.6% 至 26,900 美元。迄今为止,Binance 已受到 CFTC、美国证券交易委员会 (SEC) 的调查)、国税局和联邦检察官。

由于硅谷银行以 165 亿美元的折扣成功将资产出售给 First Citizens BancShares,比特币价格调整可能受到限制,该公司获得了联邦存款保险公司 (FDIC) 的特别信贷额度,以弥补未来潜在的损失。

在俄罗斯总统弗拉基米尔普京加剧欧洲地缘政治紧张局势后,油价在 3 月 27 日也上涨了 5%。据雅虎财经报道,俄罗斯计划在邻国白俄罗斯部署战术核武器,此举旨在恐吓对方国家支持乌克兰。

在美国联邦法官决定暂时停止将 Voyager Digital 出售给 Binance.US的提议后,加密行业的紧张局势进一步加剧。3 月 27 日,纽约美国地方法院法官詹妮弗·里尔登 (Jennifer Rearden) 批准了紧急中止请求。

让我们检查比特币衍生品指标以确定专业交易员当前的市场地位。

比特币期货未受到 CFTC-Binance 案的影响

比特币季度期货在鲸鱼和套利平台中很受欢迎,它们的交易价格通常比现货市场略有溢价,这表明卖家要求更多的资金以延迟更长时间的结算。

因此,健康市场上的期货合约应该以 5% 到 10% 的年化溢价交易——这种情况被称为期货溢价,这并不是加密市场独有的。

在 CFTC 对 Binance 提起诉讼后,比特币(BTC)价格保持坚挺

币安新闻对比特币期货溢价没有影响,尽管该交易所持有 112 亿美元未平仓合约中的 33%。2 个月合约溢价为 3.5%,低于 5% 的中性门槛。如果使用杠杆期货合约出现一些恐慌性抛售,该指标将迅速变为 0 甚至负值。

没有杠杆多头需求并不一定意味着价格下跌。因此,交易者应该调查比特币的期权市场,以了解鲸鱼和做市商如何评估未来价格变动的可能性。

比特币期权交易员仍然略微乐观

25% 的 delta 偏差是一个明显的迹象,表明做市商和套利柜台何时为上行或下行保护收取过高的费用。在熊市中,期权投资者给出了更高的价格暴跌几率,导致偏斜指标升至 8% 以上。另一方面,看涨市场往往会将偏度指标推至 -8% 以下,这意味着看跌看跌期权的需求较少。

在 CFTC 对 Binance 提起诉讼后,比特币(BTC)价格保持坚挺

25% 的偏斜率为 -5,表明保护性看跌期权的交易价格略有折扣,证实了币安新闻的无关紧要。更重要的是,CFTC 的行动对 25% 的偏斜没有影响,因此鲸鱼和市场并未对任何有意义的市场结构变化进行定价。

衍生品指标几乎没有受到影响的事实可能是“远程未命中”效应,因为分析和专家评估了 Binance 和 CZ 获得超过一百万美元罚款和一些行为调整条款的可能性。

这种心理扭曲首先在二战期间的伦敦观察到,当时没有面临迫在眉睫的损失的幸存者变得更加自信,不太可能感到创伤。

在这些鲸鱼和套利平台面临超过 3.5% 的价格调整之前,市场似乎不太可能定价更高的极端波动几率。

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