Teng Yan:Blur 是 NFT 的流动性陷阱吗?

启元社 view 44884 2023-3-18 12:17
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Teng Yan:Blur 是 NFT 的流动性陷阱吗?

时光飞逝, 2023 年 的第 1 季度即将结束。

如果你没有时间跟上 NFT 领域,别担心,我会帮你的。

我将提炼出 2 月发生的主要事件、我最兴奋的趋势,以及我对 BLUR 代币发布的看法。一场巨大的市场战正在激烈进行。

Teng Yan:Blur 是 NFT 的流动性陷阱吗?

一、越来越多的博物馆开始拥抱并展示 NFT

这是一个很少有人关注的重要趋势。仅在 2 月份,就有两家博物馆发布了关于 NFT 的公告。虽然它们并不是 现代艺术博物馆(MoMA)或泰特美术馆(TATE),但这是一个好的开始。

蓬皮杜中心(Centre Pompidou)拥有欧洲最丰富的现代和当代艺术收藏,每年有超过 150 万游客会参观这里,这家博物馆宣布了一个永久性的 NFT 展览,其中包括 CryptoPunks、Autoglyphs 以及几位法国艺术家的作品。

美国西部最大的艺术博物馆洛杉矶县艺术博物馆 (LACMA) 收到了 Cozomo de’ Medici 的 22 件 NFT 艺术品作为礼物,其中包括 CryptoPunks、Dmitri Cherniak 的 Ringers,以及 Claire Silver 和 Pindar Van Arman 的 AI 艺术作品。

Teng Yan:Blur 是 NFT 的流动性陷阱吗?

传统艺术界拥抱和接受 NFT 的速度很慢,部分原因是许多传统艺术收藏家都是年长、富有的人,他们对新技术不太熟悉。思维方式的改变正在进行当中,但这需要时间。蓬皮杜中心(Centre Pompidou)接受 NFT 艺术只是博物馆收藏和展示 NFT 艺术新趋势的开始。尽管博物馆负责人们可能不太愿意率先这样做,但一旦看到其成功,他们很可能会追随这些开拓者的脚步。随着越来越多的 NFT 艺术品在实体展览中展出,它们的文化价值将会增加。

看好 CryptoPunks 和 Chromie Squiggles。

二、职业电竞玩家 Mongraal 赢得 Dookey Dash 金钥匙,并以 160 万美元的价格成功出售

正如我在上一篇文章中概述的那样,市场已经从基于运气的铸造转向基于技能的铸造。我们真的没想到会有一名专业游戏玩家(在这种情况下是 Mongraal)能在 Yuga Labs 的游戏 NFT 铸造活动中赢得头筹吗?

然而,令人瞠目结舌的是奖金:1000 ETH( 160 万美元)。

Teng Yan:Blur 是 NFT 的流动性陷阱吗?

这比 Mongraal 在整个 Fortnite 职业生涯中赢得的 77 场比赛的总奖金还要多。虽然这可能是一个特例,但这肯定会吸引更多职业游戏玩家对 NFT 的兴趣。而职业游戏玩家也带来了他们的观众(Mongraal 拥有 200 多万 Twitter 粉丝)。

总的来说,在我看来,这对 Web3 游戏领域来说是积极的。

三、 Spotify 和 Reddit 在 Web3 中取得领先

在 Web2 和 Web3 的整合当中,有两件事引起了我的注意:

Spotify 正在推出其 token 门控播放列表功能。这允许成员在持有某些 NFT 时访问独家播放列表。该试点项目的两个合作伙伴包括 KINGSHIP(环球音乐旗下的虚拟乐队)和 Overlord(与 Seth Green 合作)。

Teng Yan:Blur 是 NFT 的流动性陷阱吗?

今年 2 月,Reddit 与 NFL 合作推出了 Super Bowl LVII 可收藏化身项目。在几周内,用户们就创建了超过 100 万个超级碗 NFT 头像。这使得 Reddit 头像总数超过了 1000 万,独立持有者数量达到了 600 万。

Teng Yan:Blur 是 NFT 的流动性陷阱吗?

现在,大多数领取这些化身的人,可能还不知道它们是 NFT,所以这是一个有点误导性的统计数据。但这仍然是值得庆祝的胜利。重要的是 Reddit 如何在未来几个月内利用区块链为其 Avatar 持有者创造独特的体验。我可以想到很多很酷的方法:例如用额外的好处奖励忠诚的用户,解锁对某些 subreddits 的访问,等等。

四、最后,但同样重要的是:Blur 是流动性陷阱吗?

最后是 2 月份的重头戏——$BLUR 的推出,这加剧了 Blur 和 OpenSea 之间的斗争。有超过 11 万名参与者收到了$BLUR空投,总价值超过 2.4 亿美元。凭空创造的巨大价值引发了人们的 BLUR 竞价挖矿狂热。今天,Blur 竞价池中拥有价值 1.4 亿美元的 ETH:

Teng Yan:Blur 是 NFT 的流动性陷阱吗?

对于像 Rektguys 或 Moonbirds 这样的 NFT 收藏品,你能以接近地板价的价格出售 NFT 总供应量的 30-40%,而几乎不会移动地板价。我不认为你今天可以用任何同质化Token来做到这一点。

但让我们退后一步,更深入地思考一个问题:目前 NFT 的流动性条件非常特殊,这是一个反常现象。所以不要指望这种情况会永远持续下去,如今 NFT 的实际需求水平仍然有限。

伟大的经济学家米尔顿·弗里德曼(Milton Friedman)曾说过:

“天下没有免费的午餐。”

我相信 Blur 的大量流动性可能会从这里开始逐渐减少。

有些人可能没有意识到,这些特殊的流动性条件是有代价的。从概念上讲,每天都要支付 BLUR 代币来维持这些流动性水平(即使分配是有时间间隔的)。

假设 Blur 第二季激励活动持续 6 个月,并分发 3 亿Token:

3 亿/180 天 = 每天 166 万个Token = 按今天的价格计算为 130 万美元。

从本质上讲,市场已经表明了它提供 NFT 流动性的价格,这是每个人对 Blur 竞标挖矿风险回报预期的总和。市场说,你需要每天支付 130 万美元才能维持约 1.3 亿美元的流动性。这大约是每天 1 %,APR 高达 365%,以任何标准衡量,这都是一笔巨额费用。

(请注意,以上只是近似计算,因为 Blur 尚未透露第 2 季激励活动的时间长度,它可能会更长或更短)

现在,这到底是好消息,还是坏消息,取决于你自己的看法:

Blur 正在用其Token“支付”所有这些流动性,这是一种巫术,他们没有从口袋里掏一分钱,但他们已经能够使用他们的Token作为一种杠杆,使其平台交易量超过了 OpenSea。所有这些流动性都由在二级市场上购买 BLUR 代币的人补贴。

Teng Yan:Blur 是 NFT 的流动性陷阱吗?

然而,如果 Blur 认为其Token的未来价值将大量增加,并且 BLUR 将在未来变得更有价值,那么轻易将其交给唯利是图的资本一定会非常痛苦。放弃所有权是昂贵的,这是一个难题。

其他一些想法:

我认为 Blur 团队在不透露太多信息的情况下对下一次空投分发保密是明智的。这与 APR 透明的许多 DeFi 协议不同,它将额外的风险转移给流动性提供者,流动性提供者不得不忍受不确定性。

第一次重大的流动性下降,可能是在 4 月 1 日的 bid/listing 积分奖励加倍结束时。Blur 挖矿存在真正的风险,对于没有先进工具的参与者来说,风险回报将不再值得。

如果 BLUR 代币价格下跌(随着我们接近投资者解锁、注意力减弱或市场情绪波动),回报与风险比率将进一步下降,更多的流动性将离开。或者一些鲸鱼会因为获利足够而取消他们的出价。

如果你是拥有特定收藏品 100 + NFT 的鲸鱼,那么这可能是一个在不破坏市场的情况下卸载的难得机会。我不是说你应该这样做,但如果你想这样做,那么这就是一个很难得的机会窗口。

旁注:很明显,Gem 将成为 OpenSea 面向专业交易观众的重头戏。Gem 正在为战争做好准备,其创始人 Vasa 在低调一段时间后在推特上非常活跃。Gem 可能会推出代币(纯属猜测)。这使得 OpenSea 能够继续专注于休闲收藏家/散户和创作者发布工具。

IMO 的关键要点是,Blur 向我们展示了 NFT 市场的竞争护城河比我们想象的要浅得多。转换成本低。留住用户很难:他们会去有激励的地方。

那 Blur 是否实现了“产品-市场契合度”?可能吧,但让我们明确“市场”是什么,它不是整个 NFT 市场,它是专业交易员和 NFT 鲸鱼的特定受众。NFT 用户的长尾依然留在 OpenSea 上。

未来有很多的不确定性,但有一件事是肯定的。Blur 必须不断推动市场对其代币的需求,以保持这些流动性水平。代币会成为另一个他们要去管理的产品, 期待看到他们从帽子里拿出的下一个把戏。

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Tags: NFT Blur
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