上海升级对 LSD 的影响

奔跑财经 view 66629 2023-3-11 10:55
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翘首以盼的ETH上海升级即将到来。这会对LSD的叙述产生什么影响?以及对Balancer的长期影响可能是什么?让我们深入了解一下。

自从2020年12月信标链推出以来,以太坊上的质押一直是单向的。用户可以任意质押$ETH,并获得验证者的奖励,但却无法提取。

但这一切都将被改变。上海为大多数用户消除了ETH定投的巨大障碍。从长远角度来看,网络上的ETH质押量可能会明显增加。

那么,这将如何影响流动性质押衍生品?如果网络上被盯上的$ETH数量增加,LSD的流动性会不会也随之增加?

这是个好问题。这些代币使用户能够接触到潜在的抵押$ETH收益的同时,提供参与更广泛的DeFi生态系统的能力。似乎有可能一些用户选择了可组合的选项。

一般而言,如果网络上质押的人越来越多,不质押的用户基本上就错过了机会。只要持有$ETH,用户就会慢慢被其他持有价值缓慢增加的计息版本用户所稀释。 

那么,LSD能否慢慢上升到DeFi的主导地位?当然,LSD有可能开始在DeFi应用中发挥越来越普遍的作用。这一点从最近LSD的叙事的兴起中就可以看出。

但是,上海升级的直接影响是什么?首先要注意的是,通过启用$ETH提款,LSD的挂钩风险会得到缓解。在上海升级之后,LSD会解锁可与$ETH 1:1兑换的能力。

其次,由于可以自由进入和退出质押头寸,LSD之间的竞争肯定会升温。LSD协议将不得不提供比平均质押收益率更具吸引力的东西。简单的说,他们需要进一步激励流动性

那么,他们将如何做到这一点?

DEXs提供了一个高效的代币交换枢纽,同时也允许LP获得额外的激励。它们是激励和增加代币流动性的一个关键途径。对于LSD代币来说,听起来很诱人......

那么,LSD协议要寻找什么?

1. 互联的流动资金

2. 为LPs提供高效的技术

3. 高效的激励计划

4.回收协议费用的收费结构

金库架构、费率提供者、助推池、高效的激励计划、作为激励措施回收的协议费,等等,Balancer技术已经准备好容纳有利息的代币,并为LSD流动性提供了一个极有前景的中心。

但不要只相信我们的一言之谈,请看看数据。我们从LSD开始。目前Balancer上有1.58亿美元的wstETH流动资金。你可以看到这是在过去3个月里从1.1亿美元增加到的。这目前是所有网络流动性的7%。

上海升级对 LSD 的影响

去中心化的质押巨头Rocket Pool呢?

在过去的3个月里,$rETH TVL已经从2000万美元增加到50美元。Balancer在网络上主导$rETH的流动性,占总流动性的14%。

如果我们转向第二层的扩展解决方案,在 Arbitrum,DEX持有约1400万美元的wstETH TVL,占网络上所有流动性的29%。

在 Optimism与 Beethoven X 的合作下,其拥有750万美元的rETH流动资金。这个数字是Optimism上所有rETH的42%。

显然,Balancer技术提供了LSD协议所需要的东西。除了基本的AMM创新与LP构造(如加权和可组合的稳定池),Balancer还提供了一个极其有效的激励计划。

$veBAL规程允许协议有效地激励流动性。共生和循环。Balancer也回收协议费作为池子的激励。与LSD池交织在一起,流动性的上升有可能启动一个激励的飞轮。

此外,与诸如 Aura等团队,抽离了Balancer基础层,它为LSD协议提供了进一步有效激励流动性的选择。

不仅仅是Lido和Rocket pool。Frax Finance, Coinbase,

、Stader Labs,以及 Ankr都是已经开始利用Balancer和Aura作为基础层来连接和建立LSD流动性的项目。

总结

在上海升级后,LSD的流动性似乎很可能在DeFi应用中增加。LSD协议之间为激励采用其代币的竞争将增加。他们将寻找最有效和最互连的baselayer来做到这一点。

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Tags: ETH 上海
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