拉开金融魔力的帷幕，未来DeFi将如何演进？

随着去中心化金融的推进，一些重大问题仍然存在。如何保护DeFi应用程序在极端压力下所面临的难题？比如，某些人比其他人拥有更多的治理数字资产，它真的是去中心化的吗？匿名文化是否损害了其透明度？

欧盟区块链观察站和论坛最近的一份报告详细阐述了这些问题以及围绕DeFi的许多其他问题。它包含八个部分，涵盖了一系列主题，从DeFi的基本定义到其技术，财务和程序风险。该报告由一个国际研究小组进行，提出了一些重要的结论。

研究人员强调了与传统金融体系相比，DeFi在提高金融服务的安全性，效率，透明度，可访问性，开放性和互操作性方面的潜力，他们提出了一种新的监管方法-一种基于不同参与者的活动而不是他们共同的技术状态的方法。

报告指出：“与任何监管一样，措施应该是公平、高效、有效和可执行的。自我监管和监管强制监管的结合将逐渐产生一个更加规范的DeFi 2.0，从当前新生的DeFi 1.0生态系统中出现。

监管机构应该如何处理专业人士和零售用户之间的信息不对称？

相关专家指出，监管干预是不需要的。区块链是一种独特的技术，在透明度和复杂性方面，它可以免费提供给任何人。实现这种透明度水平的权衡往往很重要，以至于分散的区块链经常被批评为低效或多余。然而，这对于为现有金融体系提供替代方案是必要的，现有金融体系的不透明性是许多罪恶的根源。

在传统金融中，这种不透明性被赋予了。日常储蓄者，慈善捐助者或选民无法知道他们的资金是否由银行尽职尽责地管理或支持他们喜欢的事业，或者知道谁赞助了他们的政治家以及赞助了多少。DeFi通过在每个人都可以访问的不可变分类账上编码每笔交易来拉开金融魔力的帷幕。

如今，区块链浏览器等工具允许任何人跟踪区块链经济中的资金流，获取有关他们在该领域使用的应用程序和服务的信息，并做出明智的决策。的确，那些拥有资金和先进知识的人可以而且确实能够更好地利用这一制度。但是，随着DeFi生态系统的扩展，可以看到新工具将会出现，任何人都可以获得更高级的见解。这一切基于两个因素：首先，在DeFi中构建此类工具相对容易;其次，包容性和开放性是DeFi空间的精神。监管机构的作用应该是促进这一点。

DeFi被归类为“激进创新”，而金融科技通常是“持续创新”，区别在哪？

持续或渐进式创新是对现有产品或程序的改进，目的是更好地为相同的客户提供服务，通常也为了更高的利润。金融科技就是一个典型的例子。指示性地，通过电子银行，客户可以更快地开立账户，发起在线交易，并获得电子对账单，报告和管理工具。

Revolut和Venmo使拆分账单或要求零用钱变得更加容易。所有这些便利往往受到消费者的欢迎和要求，但也受到能够找到货币化方法的公司的需求。持续创新的核心是线性和确定性的概念，这意味着适度的变化，导致做事方式的适度改进以及附加值。

相反，像DeFi这样的激进创新是非线性的——它们是挑战传统智慧的不连续性。激进的创新基于新技术——它们可以创造新的市场，使新的商业模式成为可能。出于这个原因，它们也意味着高度的不确定性，特别是在早期阶段。任何人都可以成为自己的银行，开放性和可组合性可以克服围墙花园，这些概念说明了DeFi如何被视为一种激进的创新。

是否有任何数据证实了DeFi可以帮助无银行账户和银行账户不足的假设？似乎DeFi首先在发达国家精通技术的个人中很受欢迎。

DeFi在银行和精通技术的个人中很受欢迎的想法既真实又短视。对于传统的金融服务提供商来说，向个人提供服务是一个成本效益问题。简单地说，地球上的很大一部分不值得他们的“投资”。更可疑的人可能还会补充说，剥夺个人获得融资的机会是让他们保持从属地位的好方法——看看没有银行账户的人是谁可能会支持这个可怕的理论。

DeFi有可能与众不同。它的全球可用性并不取决于董事会的决定 - 而是系统是如何构建的。每个拥有基本互联网接入和智能手机的人都可以访问最先进的金融服务。不变性和抗审查性也是DeFi的核心 - 没有人可以阻止任何人从特定区域或与个人进行交易。最后，DeFi对发送或接收信息背后的意图是不可知的。只要有人发送或接收有效信息，他们就是网络眼中的一等公民——无论他们的其他社会地位或其他特征如何。

DeFi在精通技术的银行个人中很受欢迎，主要有两个原因。首先，作为一项新兴技术，它需要一定程度的技术复杂性，从而吸引用户获得这些知识。然而，已采取积极措施减少进入壁垒。社交复苏和UX设计的进步只是两个这样的例子。

其次，也许也是最重要的，DeFi可以有利可图。在野外实验的早期阶段，早期采用者将获得高产量，施舍（空投）和价格升值的奖励。这吸引了精通技术和金融原生的个人，他们寻求更高的投资回报。市场震荡（如UST / LUNA最近的事件）将继续将小麦与谷壳分开，不可持续的高产量最终将消退，被它们吸引的个人（并且只有他们）将在其他地方寻求利润。

该报告强调了DeFi假名文化中存在的问题方面。未来DeFi的核心原则与用户安全之间可能存在哪些妥协？

DeFi不是完全同质的，这意味着它可以提供不同的服务，为不同的人提供不同的权衡。类似于区块链必须妥协安全性或去中心化以提高效率的方式，DeFi应用程序可以在去中心化和效率或隐私和合规性之间做出选择，以满足不同的需求。

我们已经看到了一些合规DeFi的尝试，无论是在托管稳定币，可编程的中央银行数字货币，使用区块链的证券结算等等，统称为CeDeFi（集中式去中心化金融）。该权衡显式包含在名称中。具有不同权衡的产品将继续存在，以满足消费者的需求。但是，我希望这次采访能为权力下放和安全提供理由，即使这意味着挑战惯例。

到目前为止，DeFi对实体经济的影响微乎其微，用例仅限于链上市场。在这些市场之外，有哪些用例？

DeFi有可能直接和间接地影响现实世界。从前者开始，随着我们越来越擅长使复杂技术更易于访问，整个DeFi工具套件可供所有人使用。国际支付和汇款是第一个唾手可得的果实。区块链的无边界性质，加上相对较低的费用和合理的交易确认时间，使它们成为国际支付的竞争者。

随着第2层等进步，交易吞吐量可以与Visa或万事达卡等大型金融提供商相媲美，使链上货币成为日常交易的令人信服的替代方案。接下来是基本的金融服务，如储蓄账户、贷款、借贷和衍生品交易。区块链支持的小额信贷和再生融资也越来越受欢迎。同样，DAO可以引入组织社区的新方法。NFT也可以并且已经对更广阔的市场更具吸引力。

与此同时，使用DeFi领域开发的概念来提高传统金融体系的效率的想法正在取得进展。这些用例包括但不限于智能合约和可编程货币，以及使用区块链的防篡改和透明属性来监控金融活动和实施更有效的货币政策。

虽然这些单独的组件中的每一个在它自己的方面都很重要，但它们也是向Web3过渡的更大过渡的一部分。在这方面，我认为真正的问题不是链上货币能在多大程度上影响“实体”经济，而是它将在多大程度上模糊我们认为的“真实”和“链上”经济之间的界限。