以太坊质押蓬勃发展,但 DeFi 资产价值持续下跌

Decrypt view 36019 2023-8-30 09:49
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由于数据显示锁定资产稳步下降,质押收益率可能会降低投资者使用其他 DeFi 协议的动力。

以太坊质押蓬勃发展,但 DeFi 资产价值持续下跌

数据显示,过去一年中中心化加密货币交易所和服务的一系列失败并没有阻止去中心化金融(DeFi)的持续资金外流。

据DefiLlama称,跨链 DeFi 协议锁定的价值不到 380 亿美元,低于 2021 年 11 月行业高峰时的 1780 亿美元,其中近 218 亿美元目前保存在以太坊协议中。

总体数字甚至低于 2022 年 11 月中心化交易所FTX 崩溃后不久 DeFi 锁定的总价值 (TVL)约 400 亿美元,导致此类协议中锁定的许多资产数量跌至两年来的最低点。包括 BlockFi、Genesis 和 Gemini Earn 在内的中心化加密货币贷款机构也在周围的蔓延中倒闭。

尽管随着市场复苏,TVL 在 4 月份回升至约 500 亿美元,但该指标很快回落到 380 亿美元以下,尽管其基础加密货币价值在此期间下滑相对较小。

这个 376 亿美元的数字不包括锁定在 Lido 等流行的流动性质押协议中的资金,自 FTX 崩溃以来,Lido 的 TVL 增加了一倍多,从 60 亿美元增至 139.5 亿美元。正如 DeFiLlama 指出的那样,此类协议“存入另一个协议”,因此不计入该计数。

同样,自 2022 年 9 月推出以来,Coinbase 的质押服务已额外积累了价值 21 亿美元的 ETH。总的来说,仅此类服务就包含另外 202 亿美元的资产。

流动质押允许投资者质押其资产并赚取收益,同时仍然可以通过质押提供商发行的挂钩资产(例如 cbETH 和 stETH)获得交易流动性。

对于投资者来说,这可能是比使用 Aave 这样的借贷协议更有吸引力的选择,Aave 会迫使用户锁定他们的代币,并可能面临不必要的协议风险。目前,Aave 的 ETH 和 USDC收益率分别为 1.63% 和 2.43%,而 Coinbase 的 ETH 质押率为 3.65%,USDC 收益率为4.5% 。

过去一个月,Aave 的锁定总价值下降了 21%,至 45 亿美元,而 Curve Finance 则下降了 26%,至 23 亿美元。

在 DeFi 之外,美联储的鹰派货币政策推高了短期政府债务的收益率,这对投资者来说可能比稳定币的收益率更具吸引力。

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