被质疑蹭热度、信息不透明?一文了解Ordinals上的稳定币Stably USD

金色财经 view 59651 2023-5-31 15:18
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Ordinals 协议的出现为比特币带来新的叙事,这些铭文或 BRC 20 代币在去中心化市场上进行交易时,几乎都是以 BTC 为媒介,没有一种价格稳定的支付工具。而在交易量更大的中心化交易所中,人们通常更习惯使用 USDT、USDC 或 USD 进行交易。

5 月 25 日,Stably 在推特表示已经在比特币 Ordinals 协议上发行一种由美元支持的、符合监管要求的稳定币USD。随后,Ordinals 的主要钱包和 NFT 市场 UniSat 也表示已与 Stably 合作。如果能够使用稳定币在 UniSat 市场上买卖 BRC 20 代币,无疑对用户会更加方便。Stably 并非首次发行稳定币,此前在以太坊、Harmony、Stellar 等链上都有发行稳定币。

BRC 20 #USD 的基本信息

Stably 发行的稳定币被称为 Stably USD,通常用 USDS 表示。由于 Ordinals 中的 USDS 已经被占用,且 BRC 20 代币符号不能重复又必须是 4 个字符,最终 Stably 选择了“#USD”来表示自己发行的稳定币。

#USD 的最大供应量采用了 BRC 20 代币的最大理论限额 69.42 万亿。根据公布的Treasury 钱包,#USD 的铸造已经通过 Treasury 钱包的一笔铸币交易达到上限,且 Stably 还部署并铸造了包括 USD*、^USD 在内的多种和 USD 名称相关的 BRC 20 代币。

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需要注意,Stably 并不直接持有发行#USD 所需的美元,而是由托管公司 Prime Trust 持有。Prime Trust 帮助 Stably 进行托管,在有 FDIC 存款保险的银行设立托管账户。但 Prime Trust 本身并不是受 FDIC 保障的存款机构或银行,FDIC 存款保险对每位客户的保障上限只有 25 万美元,且 FDIC 存款保险也不会保护 Prime Trust 破产或未经授权访问账户造成的损失。

Stably #USD 的铸造、赎回要求

根据 Stably 的描述,#USD 是符合监管要求的稳定币,如果在二级市场上买卖#USD,并没有什么要求。但如果想要通过 Stably 铸造或赎回#USD 就需要遵守相应的合规流程。

首先,用户需要注册 Stably Ramp 账户,通过 KYC 验证,添加银行卡付款方式,创建交易买卖请求。然后,Stably 团队在 2 个工作日内通过电子邮件与客户联系,并说明后续步骤。

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在买入稳定币时,客户将美元或 USDC/USDT 存入 Prime Trust,在 BRC 20 钱包中接收#USD。在卖出时,将#USD 发送到 Treasury 钱包地址,接收美元或 USDC/USDT。

用以太坊上的 USDC 和 USDT 付款可以当天到账,但由于当前交易需要 Stably 手动确认,如果用 Fedwire 和 SWIFT 进行法币存款,则需要等待最多 5 个工作日,Stably 计划在今年第三季度支持 Fedwire、ACH、SWIFT 等的自动交易。

此外,虽然铸币和赎回没有费用,但如果使用 USDT/USDC 铸造,Stably 会收取 0.5% 的转换费;采用 Fedwire 或 SWIFT 存款也会收取一笔固定的费用。在此基础上,也还需要支付区块链网络的 Gas 费。

Stably USD 已在 12 条链上发行,但规模较小

包括 Bitcoin 的 Ordinals 协议在内,Stably USD 已经在 12 条不同的链上发行,但整体规模并不大。根据 The Network Firm 公司为 Stably 提供的独立会计师报告,截至 2023 年 4 月 30 日,Stably USD 的发行量一共 7258534 ,储备账户余额为 7258974 美元,储备金略高于 USDS 发行量。

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在合规上,Stably 官网显示它的子公司持有财政部下设机构金融犯罪执法局(FinCEN)颁发的 MSB 金融牌照。而 Stably 选择的合作伙伴 Prime Trust 是一家受内华达州监管的信托公司,根据《投资顾问法》充当受美国证券交易委员会监管的“合格托管者”,帮助客户托管着加密货币和法币。

根据这些信息,Stably 发行稳定币所持有的牌照似乎和 Circle 等稳定币发行商还有一定差距,如 Circle 还持有纽约州的 BitLicense 牌照。

Stably 稳定币遭质疑

作为一个并不算头部的稳定币发行商,Stably 却频频在多个区块链上推出稳定币,它的做法也遭到了 Decrypt 的质疑,以下总结几点来自Decrypt 文章的观点。

#USD 的总供应量为 69.42 万亿,但并没有资金储备。受 BRC 20 规则的限制,#USD 不能根据需求增加供应量,因此直接以 BRC 20 代币的理论数量上限作为发行量。虽然 Stably 称,所有由 Treasury 钱包持有的#USD 都应当被视为未发行的代币,但因为这些代币已经存在于 Treasury 钱包中,随时可以转移或卖出,这可能增加大家的担心。

Stably 声称自己的子公司 Stably Trading LLC 持有 FinCEN 的 MSB 牌照,但 Decrypt 称 Stably 官网给出的注册号和 FinCEN 网站上的内容不符。

Stably 过去发行的稳定币 USDS 的价格并不足够稳定。根据 CoinGecko 的数据,过去一年 USDS 最高涨至 10 美元,最低跌至 0.6 美元。

Stably 的托管人 Prime Trust 并不直接持有 Stably 美元储备金,也不是受 FDIC 保险的,而是在几家银行中持有美元。

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Stably 已经在 10 多条链上发行稳定币,截至 4 月 30 日的发行量只有 725 万,规模较小。而根据 Stably 的背景,它所持有的牌照似乎和头部稳定币发行商 Circle 和 Tether 仍有不小差距,USDS 的价格波动也更频繁,用户在持有 Ordinals 上的#USD 时需保持谨慎。

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