比特币价格飙升,但仍面临流动性危机

百家号 view 45282 2023-3-27 10:29
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比特币价格飙升,但仍面临流动性危机

比特币的价格飙升可能是由于 Silvergate 的 SEN 和 Signature 的 Signet 网络关闭导致的流动性不足。

资产流动性差会导致市场效率低下、波动,并阻止老练的投资者进行交易。

比特币和以太坊的市场深度仍在下降,由于银行业的担忧,美元对的流动性受到的打击最大。

Silvergate 的 SEN 和 Signature 的 Signet 网络在 3 月初关闭,为加密市场造成了流动性危机。尽管比特币的价格自 3 月份的低点以来已经回升,最高达到 28,900 美元附近,但最初的下跌仍令市场担忧。

资产的流动性差会导致市场效率低下,导致严重的波动并阻止老练的投资者进行交易。

流动性危机构成重大风险

据 Kaiko 的研究主管 Clara Medalie 称,目前的流动性状况“相当危险”,可能会导致双向价格大幅波动。Medalie 警告说,“流动性下降肯定会帮助交易员上行,但最终总会有下行空间。”一旦购买压力消退,价格可能发生任何变化。

正如 Kaiko 的最新研究报告所述,在 Silvergate 的 SEN 网络关闭后,流动性危机首先表现为 2 亿美元的市场深度下降 1%。

1% 的市场深度是通过对前 10 大加密货币的中间价 1% 以内的出价和要价求和来计算的。如果市场深度足够并且订单簿在市场价格周围拥挤,它会降低市场的波动性。

比特币和以太坊的市场深度仍分别较月度开盘价下跌 16.12% 和 17.64%。Kaiko 分析师 Conor Ryder 写道:“我们目前处于10 个月以来BTC市场的最低流动性水平,甚至低于 FTX 的后果。”

衡量最大加密货币买卖难易程度的一项指标已跌至 10 个月低点。由于买卖加密货币的公司无法使用美元支付系统,流动性下降正在发生。

“由于银行业的担忧,美国交易所的流动性尤其是美元对的流动性受到的打击最大,”莱德说。看起来 BTC 最近价格上涨的一个重要原因似乎是由于流动性不足,当深度较低时,不仅对下行,而且对上行的支持也较少。

比特币的下一步是什么?

随着与加密货币行业有着深厚联系的 Silvergate Capital Corp. 和 Signature Bank 在最近几周倒闭,流动性出现衰退,市场观察人士担心任何额外的影响或动荡。随着加密货币价格的飙升,这一切都在发生。

比特币今年飙升了约 70%,而其他代币也有所上涨。在美国出现一些明朗情况之前,我们可能预计短期内会出现更多波动,直到我们获得市场所需的流动性注入。

“同样的事情也可能发生在股票上。一些大型系统性交易商已成为波动加剧的导火索,”Moneta 首席信息官 Aoifinn Devitt 表示。

加密行业的投资者现在急切地等待比特币接下来会发生什么。尽管市场曾经历过风风雨雨,但当前的流动性危机对市场稳定构成了重大风险。比特币的涨势是会持续,还是会屈服于流动性危机,还有待观察。

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