比特币挖矿全球篇——挪威

Hashrate Index view 54245 2023-2-26 17:38

得益于闲置的水电资源，挪威目前已经成为欧洲最大的比特币挖矿中心。作为北极前哨，这里的比特币挖矿业又是怎样一番景象呢？

继之前一篇关于瑞典比特币挖矿业的文章后，我们将继续研究世界各地的比特币挖矿行业。为什么比特币矿工会涌向特定的国家而避开其他国家？哪些国家最有潜力发展新的挖矿业务？这些都是此系列文章中要回答的问题。

本篇将解释为什么挪威可以吸引欧洲的比特币挖矿业务。和瑞典篇一样，文章最后，会根据几个因素给这个国家打分，考量因素包括电力价格，电力价格风险，监管环境，政治风险，以及运营条件。

北极前哨

首先，我们要做的是确定挪威比特币挖矿业的规模。

剑桥大学2022年1月的最新比特币挖矿地图1版本显示，挪威矿工算力产出占比为0.74%。将此数值乘以比特币网络当时的耗电量，便可以得出挪威的比特币挖矿耗电量2为69兆瓦。

不过剑桥大学的这一估算离现在早已有一年多之久，而且它采用的是自上而下的研究方法，只使用了四个矿池的数据。下面我将提供一个最新的估计，是基于识别尽可能多的挪威比特币挖矿设施，并从矿工那里得到电力消耗的近似值。

预计挪威的比特币挖矿业将消耗大约250兆瓦的电力。根据Hashrate Index的比特币挖矿能源消耗指数3，这一电力消耗应该相当于挪威在全球算力产量的2.9%，目前该指数为8.5吉瓦。这一数值明显高于剑桥大学的估算值，表明了挪威的比特币挖矿业在2022年的增长。

挪威的矿工群体

挪威矿工群体的规模可能不是最大的，其电力消耗占比也仅有不到比特币全网的3%，但他们仍然是保障比特币网络安全的重要贡献者。

其中最著名的跨国公司包括Bitfury、COWA、Bitzero和Bitdeer，而本土公司有Kryptovault和Arcane Green Data。

由于地区间巨大的电价差异，挪威所有的比特币挖矿业务都集中在该国的中部和北部这些闲置水电资源丰富的地区运作。在2021年底欧洲能源危机爆发之前，许多矿业企业的业务重心都位于挪威南部，但最终因电力价格的突然飙升而不得不迁往北部。

欧洲最大的水电出产国

挪威能吸引相当大规模的比特币挖矿业的主要原因是其丰富的可再生能源。挪威是一个电力大国，2021年人均发电量位居全球第二。

得天独厚的山区地理环境和潮湿的气候，为水力发电提供了绝佳的条件。在20世纪时，挪威人便利用这一优势在全国各地开发了数百个水力发电站。因此，挪威也是世界上少数几个水力发电的国家之一。

比特币挖矿全球篇——挪威

图一：发电结构图

2021年，挪威水力发电量占全国电力的92%，另外7%则来自于风力。挪威在战后工业化时期开发了大部分的水力发电能力，从20世纪90年代开始，其建设速度开始放缓。从那时起，大部分的产能增长来自于风力发电。

对于那些希望实现碳中和的比特币矿企来说，挪威100%的可再生能源份额使其成为了绝佳的选择地。其低廉的电价更是景上添花。

挪威部分地区享有全球最低电价

峡湾和山脉主导了挪威的地理环境。在这样的地理条件下，建设输电线路具有很大的挑战性，而且成本极高。因此，和瑞典一样，挪威国内存在着严重的输电限制，尤其是中部和南部地区之间。

比特币挖矿全球篇——挪威

图二：挪威不同电价区及其地理分布

由于传输限制，挪威将其电力市场分为了五个价格区，如上图所示。本文中，我们将把NO4称为 "挪威北部"，NO3称为 "挪威中部"，最南端的三个价格区称为 "挪威南部"。这些地区的电价历年来都是相似的，但在2021年底突然出现了巨大的差异。

比特币挖矿全球篇——挪威

图三：挪威不同电价区历年来价格变化对比

尽管由于降水的差异，每年都有细微波动，但挪威所有地区的电价历年来都是相似的。从上图中也可以看出，从2013年到2020年，所有价区的年平均电价均保持在每兆瓦时10美元至50美元之间。

但在2021年底，挪威南部的电价突然暴涨到难以想象的高度。挪威南部通过几条海底电力电缆与欧洲电力市场实现了良好的连接联系。因此，欧洲大陆飙升的电价迅速蔓延到挪威南部。众所周知，欧洲能源危机在2022年进一步升级，原因是俄罗斯在入侵乌克兰后削减了天然气出口量。

挪威南部2022年的平均电价高达209美元/兆瓦时，比特币挖矿的成本也因此高出天际。与此同时，挪威中部和北部的价格则仍然保持在每兆瓦时44美元和26美元的较低水平。因此矿工们纷纷关停了其在挪威南部的挖矿业务并向北部转移。

挪威中部和南部之间的输电限制阻止了中部廉价电力的南流，同时也避免了这些地区的电力消费者们免受欧洲电价上涨的影响。

低廉的电价是否能一直持续？

即使处于欧洲能源危机中，挪威北部地区仍然享有世界上最便宜的电力。但是，这种好日子会持续吗？

挪威输电系统运营商Statnett估计，挪威中部和北部的电价将在2023年分别上升到每兆瓦时65美元和58美元。这一价格上涨也正是对正常天气状况下的反映，因为2022年的降水量异常高，导致电价异常低。

比特币挖矿全球篇——挪威

图四：不同电价区未来价格预测

Statnett同时也预计，2023年至2026年间，中部和北部地区的电价将下降，2026年分别降至每兆瓦时44美元和27美元。2027年，Statnett估计，由于新的输电能力的开放，价格将大幅上升（但仍保持相对较低）。

根据Statnett的估计，从电价角度来看，挪威中部和北部将继续成为比特币挖矿的好地方。但值得注意的是，Statnett的预测是建立在俄罗斯和西方之间的冲突减少的假设之上的，并且避免了任何额外的黑天鹅事件。因此，我将对挪威电力市场的一些趋势进行解析，以便我们能够更好地了解是否存在任何电价风险。

影响挪威中部和北部的电价发展的因素三个：当地发电能力的发展，当地电力需求的变化，以及挪威中部和南部之间传输能力的扩大。下面让我们来逐一评估。

政府增加挪威中部和北部发电能力的计划并不多。与此同时，耗电量在2030年之前可能会大幅增加。挪威北部由于电价较低，对政府批准的特定电力密集型产业来说是一个极具吸引力的地区。另外，瑞典北部电力需求的迅速增长可能会影响挪威北部的电价，因为这两个市场的联系相对紧密。不过，这种工业用电需求可能还需要几年时间才能增长到一个有意义的水平。

输电能力的发展情况如何？在此之前，我们必须了解，北欧地区的电力流向往往是通过挪威和瑞典的输电线路从北向南。由于这些国家北部地区的电力市场连接良好，消除瑞典北部和南部之间的输电限制很可能会导致挪威北部的电价也上升。挪威和瑞典均计划增加南北输电能力，但这一过程漫长，输电限制将至少持续到2030年。

挪威北部的电价的变化是充满不确定性的。TSO预计，至少在2027年之前，电价将保持在低位。不过，从长远来看，由于输电能力的提高和北部电力需求的增加，挪威北部和南部的价格可能会趋同化。因此，在挪威北部的电力价格上升之前，矿工有可能将再享受五年的低价福利。这一预测也得到了以下事实的支持，即在五年以上的时间范围内，电力购买协议的价格会突然变高。

寒冷气候造就完美挖矿条件

很少有国家比挪威更容易经营矿场。这个北极国家的寒冷气候为挖矿作业提供了自然冷却。挪威北部的月平均气温在最冷和最热的月份之间从-4°C（26°F）和13°C（56°F），空气干净。这样的气候对比特币挖矿来说几乎完美。

良性的气候意味着维护和运行挖矿作业比西德克萨斯州等较热的比特币挖矿中心更为简单。矿工们可以很容易地进行风冷作业，不需要担心建立额外的冷却基础设施。此外，机器的使用寿命也更长久。

寒冷气候导致的低故障率也意味着较低的维护要求，这可以降低运营成本。听说该地区的一些小型矿企有时会让其设施运行几个星期，除了定期安全检查外，没有任何员工在场。试想在夏季炎热的西德克萨斯州这样做会怎么样。

虽政治稳定，但比特币挖矿业仍饱受争议

挪威历来是一个稳定的、对商业持友好态度的国家，对大多数企业的监管条件也都是比较温和的。腐败现象几乎不存在，透明的程序确保每个人都依法得到平等对待。能源法就是一个例子，它能有效杜绝输电系统运营商在分配电力供应时对不同行业的歧视。由于其稳定和透明的商业环境，挪威在2019年世界银行的经商便利指数中排名第九。

下面我们来谈谈税，这是一个无聊但非常重要的话题。挪威大多数行业的公司征税标准为22%，与大多数欧洲国家相比，这是一个相对较低的水平。同时，增值税为25%，适用于进口产品，包括硬件等。尽管如此，矿工仍可以通过在挪威增值税登记处注册公司来避免进口增值税。

2023年之前，作为更广泛的数据中心行业的一部分，挪威矿工有资格享受减免电力税。当时电价仅为0.00546挪威克朗/千瓦时（0.00055美元/千瓦时），但现在他们必须在1月至3月按照支付0.0916挪威克朗/千瓦时（0.0093美元/千瓦时），4月至12月按照0.1584挪威克朗/千瓦时（0.016美元/千瓦时）的标准来支付，相当于每年平均电价达到了0.1417挪威克朗/千瓦时（0.014美元/千瓦时）。大幅提高的电力税大大增加挪威矿工的电力成本。

政府为什么突然提高矿工和其他数据中心的电力税？简短的回答是：挪威政府想将遏制挖矿行业。挪威许多政客，包括国家和地方层面的，与比特币挖矿有着复杂的关系。大部分左翼政客，一直表示希望能禁止挖矿活动，但都没有成功。在尝试失败之后，他们似乎已经意识到，增加电力税是遏制该行业的唯一途径。

这并不是挪威政府第一次试图通过增加电力税来给矿工施压。2019年，政府曾试图专门为矿工增加电力税，但一年后突然取消了这个想法。他们或许已经意识到，在决策中对谁有资格获得减免电力税进行如此细化的选择，很可能违反了挪威和国际上的一些法律。

不同于上一次，此次电力税的增加将影响到整个数据中心行业，而不仅仅是矿工。是的，你没看错。挪威政府不惜牺牲整个数据中心行业，以限制比特币挖矿行业。这是令人惊讶的，因为挪威政府在2016年推出了一个国家数据中心战略，目的是在挪威建立一个数据中心中心。

在阅读了这个传奇故事之后，你可能不理解为何本节的引言中充满了吹嘘挪威政治稳定的言辞。挪威可能有着自己独特的历史，但与大多数西方国家一样，它也正朝着以日益集中的计划为特征的治理结构发展。在这样一个自上而下的环境中，拥有政府的支持是非常宝贵的。不幸的是，挪威政府并不支持比特币挖矿，而是希望将电力容量保留给其他电力密集型产业，如电池生产等，这似乎更符合挪威和欧盟对能源转型的雄心壮志。

尽管如此，比特币挖矿在挪威也并非不可行。如前所述，挪威仍然是一个以法律为基础的国家，政治家在试图消除该行业时面临许多法律和程序上的障碍。与拉丁美洲一些正在发展的比特币挖矿国家相比，那里的政府可能看起来更支持比特币，但一个政客就可以随心所欲地关闭你的矿场。

总结

得益于低廉的可再生能源，寒冷的气候和稳定的政治环境，挪威已经吸引了相当规模的比特币挖矿业务，算力产出更是占到了几乎3%。

闲置的水电资源使挪威北部免受自2021年底以来肆虐欧洲的能源价格膨胀的影响，使其成为欧洲最大的比特币挖矿中心。值得注意的是，低廉的电价只位于挪威北部。

挪威在历史上是一个政治稳定的国家，对大多数企业来说，监管环境是比较温和的。尽管如此，比特币挖矿在该国仍然是有争议的。挪威监管机构急于缩小该行业的规模，为其他电力密集型行业腾出空间，以符合挪威和欧盟的决心。因此，他们最近大幅提高了所有数据中心的电力税，包括矿工。

与这些政府批准的行业竞争电力，使挪威的比特币挖矿业几乎没有额外的发展空间。除了政治上越来越多的反对声，还存在一些电价风险。未来几年几乎没有新的电力供应上线，与此同时，用电需求还可能将大幅增加。此外，政府将计划增强北部和南部之间的传输能力。

尽管如此，矿工在这个稳定的国家可能还有至少五年的好光景。

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