香港希望再次成为加密货币中心

腾讯财经 view 16931 2022-11-3 11:00
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虽然目前市监管部门对企业经营设置了很高的门槛,但进一步放宽规则的大门是敞开的。

香港希望再次成为加密货币中心

香港——周一,在香港金融科技周开幕式上,监管机构宣布了香港成为虚拟资产中心的雄心。政府宣布将就允许散户投资者在许可平台上投资进行磋商,并对考虑虚拟资产期货交易所交易基金(ETF)持开放态度。

具有讽刺意味的是,就在几年前,香港已经是一个枢纽。问那些在加密领域有一段时间的人,他们会指出 Bitmex 如何在香港金融监管机构证券及期货事务监察委员会 (SFC) 的上方设有一间办公室,并配有一个鲨鱼缸。

然后证监会开始敲门,交易所开始担心他们会因为在没有获得关于它们是否是管辖范围内的证券的法律意见的情况下上市代币而受到惩罚。成本高得令人望而却步,因为获得法律意见可能会花费每个令牌 10,000 美元。

监管机构发布了有关杠杆的警告。它引入了一个选择加入流程,虚拟资产服务提供商 (VASP) 可以获得证券交易和提供自动交易服务的许可证。这是严格的。只有两家公司听到了积极的消息——运营交易所 OSL 的 BC 集团是唯一一家获得许可证的公司,而 HashKey 集团获得了原则上的批准。

似乎一旦它的许可制度进入并且不再选择加入,平台将无法为散户投资者提供服务。(与此同时,散户投资者继续使用无牌交易所。)

在边境,中国禁止提供加密服务的公司。香港政界人士坚称,香港仍按“一国两制”原则治理——这意味着香港是中国的一部分,但可以自行组织事务。但公司怀疑香港在决定如何监管加密货币时能否保持自主权。他们成群结队地前往新加坡和其他司法管辖区。

Covid-19 限制加剧了企业的困难。去年这个时候,香港实施了最严格的 Covid-19 规定,其中包括对来香港的人进行为期三周的酒店隔离。城市人才流失。现在,入境旅客不再需要隔离,尽管他们仍然需要进行测试。该市表示已恢复正常营业。问题是企业和人才是否会回归。

许可制度设定了高标准

VASP 许可制度于 2023 年 3 月生效,申请人将获得 9 个月的宽限期。香港将不再有选择加入的制度。交易所要么获得许可,要么不能在城市运营。

VASP 制度提供了明确性。在没有明确监管的情况下,“我们基本上是在自我监管,以最严格的监管标准为基准,”Amber Group 管理合伙人 Annabelle Huang 说。她补充说,该公司在其运营所在的司法管辖区一直坚持全球最严格的加密监管标准。

律师事务所 Tanner De Witt 的合伙人 Padraig Walsh 将提议的制度描述为使香港达到金融行动特别工作组的预期标准。“其中一个有望取得进展的领域是与反洗钱和虚拟资产的 KYC 有关,”他说。

据他介绍,香港的做法是为长远考虑而设计的。他说,这些许可证“不是为许多人准备的,而是为少数人准备的”。

一位政府消息人士告诉 CoinDesk,市场参与者表示他们认为 VASP 制度很严格。他们认为运营成本很高,因为要求他们为自己的资产投保,并且在冷钱包中持有很高比例的资产。

这位消息人士说,最终,该制度的重点是保护投资者。在这一点上,它似乎专注于现货交易,不允许抵押、借贷、复制交易,也不允许许多交易所的生计——杠杆。从本质上讲,证监会不想看到任何在传统股票市场中找不到的东西。

其他司法管辖区已经引入了法规,然后进行了修改。例如,新加坡已向市场发出信号,表示将加强合规义务。香港从一开始就设定了很高的标准。

比较

HashKey 首席运营官大卫·莱希 (David Leahy) 表示,香港“绝对输给了几个邻近的司法管辖区”。但在他看来,香港资本市场的实力仍然使其成为该地区的主导力量。

“当我们与数字资产服务台、投资银行和许可中介机构交谈时,需求量很大,”他说。

BC Group 执行董事 Gary Tiu 表示,香港为持牌加密公司制定了“一套非常详细的”法规。该集团的数字平台业务OSL花了两年多的时间才获得证监会的牌照,并开始从事证券交易和提供自动交易服务。

Tiu 说,很多人认为新加坡对加密货币更友好,而香港则非常严格。“这两个政权开始在中间融合,”他说。

一些投资者喜欢它的严格性。Tiu说,他看到很多非香港机构利益花费大量时间来了解香港平台。

“他们相信香港政权为他们提供了他们在其他地方看不到的适当水平的保护,”他说。

沃尔什说,有一段时间,也许是一年前,人们认为新加坡正在向前发展,而香港却没有。“我认为现在情况并非如此,”他说,并指出新加坡申请程序的复杂性以及处理许可证申请所需的时间很长,甚至监管机构都将其描述为“非常缓慢”。

开放讨论零售

1 月份,证监会曾表示,只有专业投资者才能投资加密货币,这意味着投资组合价值超过 800 万港元(100 万美元)的个人或公司——加密货币不算在内。

业界欢迎证监会愿意重新考虑散户投资者并就此问题进行公众咨询。

“这是一个很好的机会,”HashKey 的 Leahy 说,该公司计划在明年第二季度将其交易所推向市场。

他正在等待了解散户和专业投资者的上市要求是否相同,以及专业投资者的指定是否会消失。

“他们非常关注在交易所上市的项目的质量,”他谈到证监会时说。

如果证监会允许散户投资者投资,它将使已经发生的事情合法化。“如果他们不向散户开放,鉴于这种资产类别正变得越来越流行,这些散户投资者将通过香港以外不受监管的服务提供商进行投资,”德杰律师事务所合伙人迈克尔·黄说。“如果你监管它,至少你有一些控制权。”

黄说,证监会可能会提出适用性要求,并让投资者填写问卷,以表明他们了解所购买产品的风险状况。他说,证监会持牌交易平台可能需要提供热线或实体分行以协助散户投资者,让他们有机会在平台行为不诚实时向监管机构投诉。

在他看来,除非不受监管的交易所为他们提供借贷和质押等服务,否则投资者可能会转向受监管的交易所。

门打开了

公司仍然希望在某些领域更加清晰。沃尔什正在等待申请指南。

他说:“我们有足够的能力评估特定业务是否属于需要许可证的范围或超出该范围。” “但我们真的没有足够的信息知道他们需要做什么。”

许可制度要求交易所有两名负责人员,以确保遵守反洗钱和反恐融资等要求。但亚洲加密联盟联合创始人 Viven Khoo 表示,具有此类资格的人可能并不熟悉虚拟资产。她接听了具有此资格的人的电话,询问他们在监督包括虚拟资产的业务时如何保护自己。

她补充说,有人担心一些不受监管的公司可能会滥用宽限期,因为他们明知自己不会成功而提交申请,只是为了最大限度地发挥他们的能力。市场上的一些参与者正在游说在此期间进行适度的限制。

尽管如此,该政权“为前进留下了一些空间,”Khoo 说。“如果立法者决定他们想要更广泛地开放它,他们不需要经历另一套立法改革。”

如果该制度确实放松,它可能是渐进的。“监管机构表示,他们将监控第一阶段的许可证持有者并考虑进一步的改变,”政府消息人士告诉 CoinDesk。“如果他们无意这样做,一般他们不会这么说。”

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