加密货币凛冬已至：2万亿美元市场崩盘引发的大规模裁员、撤资和破产

福布斯中国 view 48921 2022-7-15 10:33

今年，对全球经济衰退和40多年来最严重通胀的担忧给新兴的加密货币市场造成了严重破坏。这是一个加密货币的凛冬，迫使一度雄心勃勃的公司破产，也迫使投资者进入了恐慌性抛售模式。这场动荡已经造成了数万亿美元的市值损失、数十亿美元的资金被冻结、数千人失业，但目前的损失可能还只是这场风暴的开始。

伦敦数字资产经纪公司GlobalBlock的分析师Marcus Sotiriou告诉《福布斯》：“还会有其他公司陷入麻烦——我认为现在的麻烦不会就此结束。”他指出，在过去一个月里，有近12家公司——包括Peter Thiel支持的Vauld——在冻结客户的资金或启动重组程序后面临着不确定的命运。“这将是一段持续的痛苦时期。”

所有人都在猜测，当前的加密货币熊市是否最终会与2014年和2018年长达数年的加密货币寒冬不相上下——2018年比特币价格缩水80%，同时让数百个当时被热炒的新代币烟消云散。Marcus Sotiriou认为，除非持续的通胀很快降温，以便让美联储得以放松大幅升息的政策，否则经济下滑可能会持续至多12个月。大幅加息令风险资产对投资者的吸引力下降，而分析师们目前还不太确定持续的通胀是否能很快降温。

加密货币投资公司Wave financial的合伙人Matteo Dante Perruccio则认为：“这对任何金融市场的成熟和发展都是必要的。”他预计加密货币的价格将需要至少6个月至2年的时间才能恢复，就像过去的周期一样。但他补充说，“这一次情况有所不同。”他所指的，是一波机构资金——例如来自特斯拉、高盛、摩根士丹利等公司——在疫情期间推动了加密货币被广泛采用。“当我们不可避免地回到一个不断升值的市场时，市场将变得更持久、更健康，因为届时的投机活动将更少，而投资理念将变得更经得住考验、更可靠。”

在加密货币投资者等待未来更光明的日子里，《福布斯》正在跟踪最新的这次加密货币凛冬时期的所有杀戮时刻，包括裁员、价格暴跌和创纪录的抛售，以及可能有助于缓解冲击的生命线和收购。以下就是这一轮的加密货币市场迄今为止遭受过的损失。

万亿美元价值蒸发

在疫情期间，低利率和政府刺激措施推动了加密货币价格的飙升，但此后，美联储通过加息来遏制通胀的决定打击了投资者的情绪，导致加密货币市场出现了历史上最大的损失。根据CoinGecko的数据，在2021年11月积累了超过3万亿美元的创纪录价值后，加密货币市场公布了有史以来最糟糕的上半年，其市值已暴跌至约9,500亿美元，今年跌幅近60%。

随着市场崩盘，一度价值超过400亿美元的顶级加密货币Terra的Luna代币在5月的一周内几乎失去了所有价值，原因是其姐妹代币TerraUSD（一种旨在保持1美元价格的稳定币）失去了与美元的挂钩。与此同时，比特币、以太币和BNB这样的顶级加密货币分别从历史高点暴跌了70%、75%和65%。上一次这样类似的下跌发生的时候，市场花了数年时间才恢复过来：从2017年开始，日益加强的监管引发了加密货币的严冬，全球最大的加密货币用了1,000多天的时间才创下新高。

加密货币凛冬已至：2万亿美元市场崩盘引发的大规模裁员、撤资和破产

全球最大的一次加密货币暴跌，比特币已经跌至18个月以来的最低点，但在过去两年中仍上涨了120%。

数千人下岗

面对市场的急剧下跌，各大加密货币公司在不到5周的时间里解雇了2,000多名员工。原本广受欢迎的加密货币交易商Coinbase在6月14日解雇了1,180名员工，约占员工总数的18%。此前，该公司的亿万富豪CEO Brian Armstrong曾警告投资者，潜在的衰退可能导致加密货币出现长期熊市。他在一份宣布裁员的报告中表示，自己正在“做最坏的打算”，并承认公司在疫情的牛市期间“增长过快”。一名前员工在领英（LinkedIn）上写道：“这很令人惊讶，也让人很难接受。”另一些人则将这次裁员形容为“始料未及”和“突如其来”。

同样在6月，亿万富豪Winklevii兄弟创立的交易所Gemini表示，将在1,000名员工中裁员约10%，加密货币交易所Crypto.com和BlockFi也分别表示，将解雇5%和20%的员工，分别影响260和170名员工。据报道，自那以后，加密货币贷款平台Celsius裁员150人，奥地利加密货币交易平台Bitpanda裁员270人，并称此举“为了战胜风暴并在财务上健康地走出风暴……是必要的。”

创纪录的抛售

随着比特币上月跌至18个月以来的最低点，投资者正在以创纪录的速度抛售加密货币投资基金。加密货币资产管理公司CoinShares的数据显示，6月17日当周资金流出总额为4.23亿美元，几乎抹去了今年所有的资金流入，超过了1月份1.98亿美元的前期纪录。CryptoCompare的分析师在一份报告中写道，市场动荡导致上个月加密投资产品管理的资产达到创纪录的216亿美元的低位，比5月份下降了37%，因为“迫在眉睫的清算威胁”在Luna崩盘后加剧了投资者的“恐慌”。与此同时，美国银行在报告中称，自去年11月市场达到高点以来，其使用加密货币的客户数量下降了50%以上，至不足50万。

即使是看涨的加密货币公司也不得不应对不断变化的市场。周二，最大的加密货币挖矿公司Core Scientific透露，该公司上个月以平均2.3万美元的价格出售了大部分比特币，筹集了超过1.67亿美元。在一份声明中，该公司CEO Mike Levitt将本次抛售归因于市场疲软、利率上升和“历史性的通货膨胀”所带来的“巨大压力”。今年1月，总部位于加拿大的Bitfarms公司也和特斯拉及前亿万富豪Michael Saylor旗下的MicroStrategy公司一样，为其资产负债表购买比特币，并因此登上了新闻头条。然而就在上个月底，该公司也以6,200万美元的价格抛售了3,000枚比特币，占其所持有比特币的近一半。

Marcus Sotiriou解释说：“在熊市的最后阶段抛售是比特币矿工的典型行为。”他指出，由于高通胀增加了运营成本，一些公司可能需要补充资金以支付费用或保持偿付能力。

数十亿美元资金被冻结

6月13日，加密货币贷款机构Celsius以“极端的市场条件”为由，成为第一个暂停客户账户间提款和转账的主要平台。几天之内，其他公司也纷纷效仿：Babel Finance、CoinFLEX和Voyager都冻结了客户账户的提款，而且它们都还没有重启访问权限，因此投资者的数十亿美元资金都被锁定在了这些交易平台里面，无法提取。

Marcus Sotiriou表示：“他们的处境非常困难，因为他们对客户的资金不负责任，不知怎么就损失了，导致现在无法偿还客户，而且也不能保证他们会还钱。”在最新的季度申报文件中，已经上市的交易公司Coinbase也警告了这种风险，称一旦公司破产，客户将被视为“无担保债权人”，也就是没有抵押品可依靠的贷款人。

破产和清算

有几家加密货币公司甚至已经开始破产。6月27日，Voyager向陷入困境的新加坡加密对冲基金三箭资本（3AC）发出了违约通知，原因是后者未能支付6.75亿美元的比特币和稳定币贷款。三箭资本一度管理着约30亿美元的资产，但新加坡金融监管机构上月末谴责了该公司，称其提供了虚假信息，并指出其只有管理至多2.5亿美元资产的权力。最重要的是，抛售对其高风险投资的影响加剧了三箭资本的麻烦：据报道，这些高风险投资包括对比特币信托Grayscale Bitcoin Trust的过度杠杆押注和约2亿美元的、如今已经一文不值的Luna代币。据报道，上周五，英属维尔京群岛的一家法院裁定三箭资本资不抵债，责令其清算资产；同一天，该公司申请破产。

由于三箭资本的命运已成定局，Voyager本身也在周三申请破产——在停牌仅仅5天后。Voyager首席执行官Stephen Ehrlich在一份声明中表示:“虽然我对加密货币的未来充满信心，但市场的长期波动和蔓延要求我们现在就采取审慎和果断的行动。”在一份法庭文件中，该公司披露，它拥有超过10万名债权人和高达100亿美元的资产。Vauld和Celsius也已经宣布他们正在探索重组方案。

生命线和战利品

一些加密公司希望在被迫关门之前，通过向更稳定的同行求助而得到拯救。上周五，由亿万富豪Sam Bankman-Fried创立的加密货币交易所FTX达成协议，将以2.4亿美元的价格收购陷入困境的BlockFi。在通过FTX和他的量化交易公司Alameda向BlockFi和Voyager提供了7.5亿美元的信贷额度之后，他于上个月告诉《福布斯》：“你知道的，如果这是稳定局面和保护客户所必需的，那么我们愿意在这里做一笔有点糟糕的交易。”最近，他曾表示，FTX还有“几十亿”资金来帮助陷入困境的公司。

与此同时，据报道，高盛正寻求融资20亿美元，以帮助收购Celsius的不良资产，其他传统机构也表现出了兴趣。“我的本能反应是，如果你认为长期情况的基本面真的很强劲，而其他所有人都在减持，那就是加倍建仓的时候。”上个月，当被问及第三个加密货币的冬天在她看来可能会是什么情况的时候，富达CEO Abby Johnson曾这样表示。今年，她领导了该公司做出了行业内的首个允许人们在401（k）退休计划中使用比特币的决定。“这通常是正确的做法。”

“这非常令人鼓舞。”Dante Perrucio说。“大型机构寻找陷入困境的加密资产进行收购，这意味着他们相信该行业将会复苏，并且将强势复苏——尽管我们现在处于一个非常复杂的时期。”