区块链技术的经济可能性

新加坡中央银行常务董事Ravi Menon先生，于2017年10月9日在新加坡举行的全球区块链商业会议上发表了主题演讲。演讲谈及了区块链技术的关键突破，分析了区块链在物流管理、金融征信监管以及跨境交易中的应用，概括了新加坡区块链项目Ubin的进展，并对新加坡和安得拉邦在未来的金融科技合作进行了展望。

区块链关键突破——以分散的形式建立信任

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信任是所有经济交易的基础。在各方之间缺乏直接信任的情况下，另一种选择是依赖受信任的中介结构。在传统的支付和结算过程中，中介机构的操作人员负责记录和更新结算参与者的余额。但是值得信任的中介结构并不一定总是存在，并且即使他们存在，也可能会出现种种问题，例如中介组织失信、相互勾结等等。

而区块链技术的关键突破在于，它在一个分散的系统中建立了信用，允许各方在没有可信的中介机构下进行交易协作，交易的所有参与方都能够对世界保持一个连贯一致的看法。

那么，区块链究竟是如何在没有第三方核实的前提下，确保交易双方看到的是同一个世界呢？

首先，区块链技术中数据的记录和共享方式确保了多方视图的一致性。

数据的备份在区块链网络的各个节点中传播。

信任不是信任任何一方，而是在所有各方的共享视图中隐含信任。

任何人都可以确认数据是否存在问题。

其次，数据被高度加密或者使用了数字签名，这使得区块链能够防止数据被篡改。

区块链中的各方都能确保没有一方可以在没有其他方的签名下做出单方面的修改。

第三，数据由智能合约生成，而智能合约总是能以恒定的预期方式来执行。

智能合同充当了公正法官的作用。

区块链上各方都有着提前约定的合同条款，智能合约根据该条款忠实地执行合同。

实际上，区块链是一个数据库，能够提供任意给定时刻谁拥有什么的证据以及所有交易的恒定记录。换句话说，它是一个分布式账本。而分布式账本技术（DLT），则已经远远超出了区块链在比特币等加密货币的原始应用，拥有着改变许多行业和经济活动的潜力。虽然目前公众的注意力主要被加密货币所吸引，但事实上在中短期内，DLT更广泛的应用更有希望。

分布式账本技术的工业应用

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对于注重所有权保护但是不存在可信中介、存在但可信中介效率低下或成本高昂的行业，DLT将特别适用。

如在供应链管理中：

DLT能够提供以较低成本完成注册、认证和跟踪供应链流程的方法。

所有的货物都将通过分布式账本进行唯一标识和转移，每笔交易都将在透明的流程中进行验证、时间戳标记和加密操作。

而在金融服务领域，DLT也正在进行各种应用的试验，如：

DLT可以提供一种更有效的替代方案，以取代信用局通过银行来收集消费者信用信息的做法。

新加坡保险业正在研究DLT如何帮助防止重复保险索赔。

DLT在金融服务中的一个更强大的潜在应用是客户验证，即所谓的“了解您的客户”（Know Your Customer，KYC）流程。

银行在KYC上花费了大量的时间和金钱，但却很难有效地发现和阻止洗钱、逃税以及其他形式的非法融资。

DLT可以以更高效、更稳健的方式验证客户和交易，这给共享行业范围的KYC实用程序带来了机会。

实际上，上述提到的已经不再是畅想，而是正在发生的事实。在新加坡，华侨银行、汇丰银行和三菱东京日联银行在上周共同宣布，他们已经完成了一个KYC区块链项目，以减少KYC流程的重复性、并为客户提供便利和提高银行的效率。

而DLT的真正杀手级应用，实际上在于跨境交易。我们都知道当交易涉及到不同司法管辖区的多个实体时，自然就不存在可信的中央当事人，而DLT的应用可以允许多方直接合作，以使跨订单交易更便宜、更快、更安全。

跨境交易是DLT应用的很好例子，具体到新加坡，我们正在探索两种具体的应用——贸易融资和贸易记录。

在贸易融资方面，星展银行和渣打银行正在探索使用DLT，以防止重复开票，同时保护客户的机密性。

在贸易记录方面，新加坡正在探索如何利用DLT将我们的国家贸易平台连接到其他国家（如香港）的贸易平台。这种基于DLT的贸易平台将允许用户自信地跨境交换数字贸易文件。

新加坡的DLT生态系统

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创新和技术将是未来发展的主要驱动力。新加坡中央银行一直在与金融业积极合作，创建一个智能金融中心，在这里创新无处不在，技术得到广泛应用。新加坡的DLT生态系统正在蓬勃发展。

目前有50家本地金融科技初创公司在新加坡从事DLT领域。

新加坡的大学也正在对DLT的各个方面进行研究。

风险投资家正在寻找有趣的DLT想法进行投资。

主要的技术咨询公司和系统集成商在新加坡为DLT建立了专门的实践或团队。

发展生态系统的一个有效途径是通过合作项目将各方聚集在一起。新加坡中央银行一直在积极参与此类项目，协助业界共同建立解决方案。

Ubin项目：使用DLT进行银行间支付

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Ubin项目是这种合作的一个很好的例子，也是挑战现状的优秀案例。该项目由新加坡中央银行、新加坡交易所、十家银行、六家科技公司和六家学术机构共同合作参与，150多个人通过Ubin项目接受了DLT培训。

项目旨在解决的问题陈述如下：

在实时全额结算支付系统中，交易通常通过单一的受信任方进行，而受信任方通常是中央银行。

新加坡中央银行提出的挑战是：我们能否在没有中央银行作为受信任方的前提下，创建一个更高效的银行间支付和结算系统。

目前项目取得的成果：

Ubin项目的第1阶段成功地证明了银行无需通过中央银行，而可以在基于以太坊的原型上彼此进行交易。新加坡中央银行发行了新加坡元的数字表示形式，并将其放在国内银行间结算的分布式分类账本上。

而在最近刚刚结束的Ubin项目的第2阶段，以保护交易隐私的形式实现分散付款和净额结算的三种软件模型，也已被成功建立。

Ubin项目的下一个目标是将应用程序扩展到跨境支付和结算上。如今，跨境支付依赖于代理银行网络。银行之间彼此持有余额，通过调整这些相对余额进行结算。但跨境交易存在交易对手风险，流动性被分割等问题，而且对账是一个主要痛点。并且在涉及多家代理银行的情况下，交易所需数天，这对客户来说成本很高。

因此，我们正在探索如何将Ubin项目与其他央行DLT项目联系起来，以促进跨境支付。

如果成功，它将有助于显著提高效率、成本、速度和风险管理。

更宏伟的愿景是创建一个基于DLT的结算系统，为全天候运营铺平道路，并允许跨境交易即时结算。

未来合作展望

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随着新加坡和印度之间的强劲贸易流，新加坡和安得拉邦的金融科技公司和金融机构有很好的合作机遇，我们可以探讨如何将我们的海关和贸易平台连接起来，以促进贸易文件的交换和促进贸易的数字化。我们的银行可以合作开发新的跨境支付模式，以缩短结算时间，实现全天候运营，降低结算风险。

这是安得拉邦和新加坡之间开展DLT合作以及更广泛的金融科技合作的最佳时机。我期待着看到新加坡的金融科技技术为安得拉邦的用例开发提供解决方案，为这个新兴国家的人民创造价值和机会。