DeFi保险不必持有财产也可进行投保，是投保还是投资?

随着DeFi的火热以及投资者、投机者的不断加入，DeFi市场中存在的危机也不断涌现。多次的DeFi攻击事件让用户意识到，保险板块也急需参与进DeFi生态的搭建，提供给客户可自主选择的保障方式。

DeFi合约的风险性同样促进了DeFi保险的发展，随着各个领域风险保障需求增加，保险产品不断丰富。但相比于传统保险有明确的保单持有人、保险人、保险标的，DeFi 保险更像是参与者对安全性事故是否发生的一次赌注，令其投资属性甚至超过风险转移属性。

DeFi 安全事件频发，随着DeFi的火热以及投资者、投机者的不断加入，市场中存在的危机也不断涌现。

今年以来，DeFi协议被攻击并导致财产损失事件频发，闪电贷攻击套利、协议漏洞攻击、预言机操作攻击等，都在影响着市场的稳定性以及市场参与者资产的安全性。

6月，Balancer遭遇闪电贷攻击，被转移了价值约50万美元的资产。

9月，bZx内部的协议漏洞被攻击，损失800万美元。

10月，Harvest遭遇闪电贷攻击损失3,400万美元。

11月，Pickle Finance因漏洞造成损失近2,000万美元。

多次的DeFi攻击事件，程式码审计已并不能代表项目的安全保证，项目方不断完善协议以及机制安全性的同时，更高效与实际的保障措施也需要被采纳。

在DeFi保险项目中，项目方仅作为面向双方的服务平台，保险人和保单持有人都由平台的用户承担，双方根据交易的不同策略作区分。

DeFi保险项目类似于传统保险业中的财产保险，以财产作为保险标的，对标的资产可能发生的经济损失进行保护，不同点在于，财产保险以房屋保险为例，保单持有人一般为房屋所有者或者使用者。

DeFi保险项目中，大多数情况下参与者无需持有标的资产，即可购买相应保险产品并在遭受攻击时申请赔付。

例如：用户未参与Pickle Finance合约，但在Cover购买了Pickle Finance保险产品，赔付评估通过后可享有相应赔付。

Nexus Mutual是目前承保金额最大的DeFi保险平台，截至目前，总承保金额为 5,509 万美元，提供65个项目的保险产品。

Nexus Mutual采用共保模式，与传统共同保险公司类似，收集保单持有者资金，会员形成共同体以分担风险，并共享保费收益。

用户购买Nexus Mutual代币NXM并成为其会员Member，拥有治理投票权，通过质押 NXM 参与索赔的评估;购买NXM的资金注入资金池用于保险赔付。

因此Nexus Mutual并无明确的保险人进行担保，所有成员(包括保单持有人)共同享有所有决定包括索赔评估的投票权同时承担赔付责任。

共同体持有的资金量，即资金池Capital Pool用于保险赔付，资金池中资金一方面来自于保险人购买NXM资金的直接注入，另一方面保单持有人购买保单的资金的50%将注入资金池。

Nexus Mutual保单的价格保费模型根据风险成本(Risk Cost)、保险金额(Cover Amount，成功索赔时的赔付金额，即实际投保金额)以及保险期间(Cover Period)设计。

保险人会选择自己认为安全的项目进行质押，因此单个项目中被质押代币数量越多，表明保险人对其信任程度更高，项目自身风险成本越低，保费就会更低。

Nexus Mutual无明确保险人，但是所有成员可对其认为安全的特定项目质押NXM代币。Nexus Mutual单个项目的保单购买额度取决于该项目NXM质押量，随着质押量增加，可购买额度增加，同时保费降低，购买量增加。

但是，当出现某个项目质押量不足或需求量过大时，用户将面临无保单可买的情况。在接下来的发展方向规划中，Nexus Mutual也提出会在定价模型中加入需求因素。

截至 2020年12 月16日，Nexus Mutual上共发生69 次索赔提案，只有3个关于今年年初bZx被攻击事件中的索赔申请，在两次评估后成功获得赔付。

另一方面部分保险项目中，由于保单持有人不需要证明对于标的资产的所有权，甚至不需要在购买前即明确自己希望在该保险进程中的扮演角色，可通过对于持有代币的买卖来改变角色甚至跨多重角色。

因此，相比于传统保险业保单持有人出自对可能发生的损失的担心而进行保险购买，DeFi 保险更像是保险双方对于保险期限内项目是否会发生安全问题的赌注，更多的是提供给用户的一个投资途径。

DeFi 保险项目如何真正为用户提供财产安全保障，让用户有保险可买、有赔付可得，甚至如何保证自己的合约安全性，如保险项目间通过互助为彼此提供保险服务，都是需要进一步解决的问题。