V神亲自回复特斯拉创始人，对DeFi划重点

"banks are disappearing，but bankings are not"

——比尔·盖茨

多年前比尔·盖茨就曾预言“传统商业银行将成为21世纪的恐龙”。2013年招行前行长马蔚华也曾提过比尔·盖茨的这句话给过他很大的刺激。2017年底，杰姆斯.汉考克《消失的银行》更是加重了这种萧索气氛。

随着包括银行、证券公司、保险公司、信托投资公司和基金管理公司等在内的金融机构的发展，由第三方金融机构带来的问题也逐渐展现。虽然它们提高了市场效率，实现了更好的资源配置，然而中间机构的存在往往也意味着交易的不透明性、信息不对称等。

区块链的核心价值是透明度和分布性，是改变金融结构现状的最佳媒介。

这就是DeFi存在的原因。

在当前以金融中介为主导的金融结构中，经济危机似乎不可避免，历史一直在重演。

金融业是区块链技术应用的重点发展方向。在这样的境况之下，DeFi异军突起。近期头部项目卓越的市场表现，使得“DeFi”更加深入人心。

DeFi领域的增长令人震惊，数据显示，自2019年1月以来，去中心化金融（DeFi）平台锁定的资产增至之前的2倍多，从不足3亿美元增至年底的7亿美元左右；2020年2月达到超过12亿美元的峰值。新冠肺炎引发的加密市场抛售，目前仍有价值超过6.75亿美元的价值被锁定在DeFi协议内。

如果它被称为是加密史上的第二个突破，那么它究竟是靠什么赢来这项评价？

DeFi是“Decentralized Finance”的简称，中文意思为“去中心化金融”。DeFi也泛指在传统金融系统之外重建传统金融产品的协议、平台、应用程序和工具的生态系统。

DeFi解决方案不是由银行提供的，而是使用开源软件和不可审查的网络构建的。因此，DeFi产品本质上是透明的，并且对任何能够连接到互联网的人开放。它使世界各地的人们能够以点对点的方式参与金融活动（如消费、借款、贷款、赌博和交易），而无需依赖银行和政府等中介机构。

“存在即合理。”

——黑格尔

用最简单的话来说：DeFi的出现，自然是因为它能满足那些传统金融无法满足的金融需求。

纵观金融的历史，硬币到纸质法币，再到数字金融，后者大概是迄今为止最成功的金融形式了。

一些区块链的支持者认为，目前的金融模式还有很大的改进空间。毕竟现行传统金融体系虽然有诸多优势，但在多个方面效率相对较低。另外当用户极度信任中央银行和中介机构时，就会产生许多潜在的风险。而分布式信任机制和去中心化的平台特征迎合了人们的交易期望。

尽管DeFi是因传统金融的不足而产生，但是传统金融体制，是经历了人类历史上长时间的共识沉淀而成形的，尽管我们称其为“中心化”，以区块链的“去中心化”挖掘劣势，但它仍然不可被全盘否定。

正是有中心化的机构，DeFi才有用武之地。

“DeFi是对传统金融的降维打击”———这是流传在金融市场上一句引人发笑的言论。传统金融有其中介的优势，而DeFi正在构建一个跟传统金融平行的世界。

DeFi一定是辅助传统金融的，DeFi和传统金融机构的关系是“我中有你，你中有我”。

DeFi在技术上是对传统金融体系的版本升级，DeF能减少传统机构业务流程成本。

不管是DeFi还是DeFin，抑或是Open Finance，本质上还是希望能够运用好智能合约与区块链技术，服务于用户，在保护用户资产安全的同时，让更多的人能从区块链技术的普及中，得到真正的普惠金融服务。

如果说DeFi和传统金融是相辅相成的关系，你是不是很容易混淆它们的概念？哪怕你知道了它们在本质上的区别：“去中心化”与“中心化”，但想必在形式上，你还是心存疑惑。

现在，让我们来简单的看一下它们之间的区别：

体制受什么决定

传统金融体系的生死存亡取决于大型金融机构及其监管机构的实力、稳定性、权威性和可信度。如果一家大银行破产或政府违约，整个体系就会崩溃。相比之下，分散的化金融体系的生死存亡取决于其协议、密码学和智能合约的强度。

信任机制

在传统金融的机制里，你向银行（或其他第三方机构）申请贷款。当你提供了你的信用记录，财产或其他个人隐私信息时，你如何保证别人无法从这个渠道得知你家住哪，你赚多少钱？

而在DeFi的新世界中完全自动化和去中心化的机制，将不必再担心这个问题。

信用评级

在传统金融世界里，即使经过彻底的尽职调查，最终的信用评级数字仍无法保证其准确性。

在主宰全球经济数百年的盛衰周期中，它从一个极端走向另一个极端。从繁荣期时的疯狂放贷，无视风险到萧条期的无作为，甚至将最有价值的借款人拒之门外。

因贷款过程中始终存在的不确定性，大家逐渐达成了共识——传统金融中，信用评级不过是个摆设。

无论规模大小，放贷者根本没有足够的带宽来准确评估数十亿潜在用户的信用。

2008年至2009年的美国次贷危机中所看到的，当时政府和私人贷款机构向高风险借款人发放了数万亿美元的贷款或抵押贷款，其后果是灾难性的。

去中心化金融（DeFi）是唯一可持续的解决方案，DeFi搭建了一个独立于传统金融体系的全新生态系统，在一定程度上弥补了传统金融的不足：

DeFi使用复杂算法处理的大量实时数据来持续平衡自身——就像一个具有高度流动性的全球外汇市场。

DeFi不再需要对借款人进行的大量耗时的背景调查，以及对贷款机构进行的大部分成本高昂的尽职调查。

贷款机构和投资者完全可以使用DeFi将资金委托给经过验证的智能合约。这些钱将被汇总成一个流动资金池，供借款人使用。

DeFi将资金安全地存储在一个全球分布式账本上，任何人只要有互联网链接，都可以直接查看这个账本。

DeFi支持更有效的信贷市场。对中介机构而言，利差过大不会扭曲利率。它们也不会直接受到央行操纵的影响。相反，它们是由算法决定的，这些算法会根据供需情况自动调整利率水平。

DeFi处理抵押物更加灵活。当您希望使用DeFi协议借款时，您可以将您的资产发布到一个智能合约上。这些资产被指定为你希望借入的任何资金的抵押品。而且，如果你无法偿还贷款，协议将自动将你的抵押品分配给贷款人。

在DeFi的新世界里，统治者将被规则所取代。

DeFi几乎覆盖了传统金融的所有服务，它为用户提供了获得金融服务的平等机会，而不再受中心化金融机构的限制。

DeFi真真正正算的上是加密世界的第二次重大突破，它真正实现了产品和市场的匹配。迄今为止，加密历史上有两次产品和市场的匹配，一是比特币，二是DeFi。虽然DeFi目前的发展仍处于初步状态，但它不仅试图构建一个跟传统金融平行的领域，也试图跟传统金融结合实现新的特性。格局远未确定，这个领域才刚刚开始，DeFi必然会浴火重生。