纸币时代的终结—第三章:末世生机

未知来源 阅读 33 2015-7-22 05:49
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关于中国经济正走向衰退的话题,都已经成为了社会共识,无须多谈。在本文中,我通过中国改革开放35年的数据,重点说明了支撑中国经济高速发张的根源,正是源源不断涌入的外资。序章中我们已经进行了详细的阐述:美国人印钞,向全球输出购买力。而一旦美国人停下印钞的脚步,那全球经济都将迎来第三次大规模危机。这一次,人类没有任何办法予以应对。

在这里我们必须再次回顾序章中提到过的历史:第一次大规模危机在工业革命后不到50年就降临世间,人类通过淘金、殖民战争以及及时雨般的第二次工业革命,侥幸过关。第二次大规模危机,带来了两次世界大战,以及凯恩斯主义。战后美国政府逐步成为世界霸权,美元则成长为世界货币,让世界和平了60年。然而现在再一次走到了瓶颈。美元不再承担世界货币的责任,回收美元缩减债务,已经成为美国政府的既定国策,即便是下一任由共和党竞得总统宝座,也不会改变这个方向。世界经济的发展根基没有了,那就只剩下一个前景:消费力持续萎缩,直至发生危机。如果按照此前历次危机的历史来看,全人类的生产能力被削弱一半以上还算是轻的。这意味着全世界将有一半的工人,在未来的某一天,必定会失业,挨饿,悲惨的死去。如果他们不甘心去死,那就只能是人吃人,并由此迎来两脚羊时代。既然危机已经不可避免,那就只剩下最后这一线生机:让别人先死,然后在别人的尸体上吃肉。而生死的关键,就在于如何用好天量的外汇储备。用好了,我们就能死在欧洲和日本的后面。用不好,我们就死无葬身之地。

要知道在人类历史上,只有中国这么一个国家,坐拥过如此庞大的外汇储备,对于外储应该怎么用,目前任何国家、任何经济体、任何学者,都没有经验。往前看三十年,那会根本没有国际化的纸币这一说,纸币的信用都源于贵金属,都要和黄金挂钩的。一直到80年代里根主义横空出世,催生出国际化的美元,并带来国际产业大转移,大家都把美元这种纯纸币当成国际货币来储备。在这三十年里,也就是中国这个产业转移浪潮中的大赢家,积累了最大量的美元储备,其它国家手里的那点子家底,对比中国手里的这3.7万亿美元,基本上都羞得没脸见人。列点数据来对比,截止2014年底,除中国外,第二大外汇持有国是日本,也就是1.2万亿美元的规模,只相当于中国外储规模的三分之一。俄罗斯的外储规模约4000亿美元,南美第一大国巴西约3500亿美元,印度约3000亿,阿根廷手上甚至只有400亿。

我们必须时刻记住,近30年来,宏观经济学毫无进展,对于纸币时代(也就是美元时代)这件事,人类根本没有啥深刻的认知,社会科学对此基本上处于茫然无知的状态。美元如何成长为一种具有国际信用的纯纸币,经济学界基本上是两眼一抹黑,更谈不上如何理解和使用美元这种外汇储备了。自从中国手里积累起巨额的外储之后,没人知道应该怎么使用这笔巨资,一帮人摆出一副很了解历史的模样,瞎出主意,说这个钱绝对不能用在国内,必须拿去购买各种外国政府国债。这事儿简直莫名其妙。中国政府手里的美元储备购买美国国债,钱流到美国财政部,美国财政部拿这钱来补贴美国人民,算是为全球输出购买力,富裕的美国人民再拿这钱来购买中国制造的商品,算是又流回国内了。这事儿怎么看,都显得愚蠢。为啥非要去补贴美国人民而不能补贴自己的国民?你提出的理由是担心这钱流回国内引发通胀,但是你购买美国国债,无非是兜了几个圈,它仍然是流回了国内,购买走了中国制造的商品。这个逻辑真是愚蠢得令人发指:中国政府不停的把钱送还给美国政府,让它补贴自己的国民,给美国人民无穷无尽的消费力,再由他们拿出一部分来购买中国制造的商品,钱又流回中国人手里,再兑换给中国政府。如此反复循环。

我在此必须再次强调:对于纸币,人类其实根本没啥深刻的认识。目前全社会关于纸币的那点子知识积累,不比宋朝人深刻多少。具有国际信用的纯纸币美元,在人类历史上是第一次出现,而中国这个神奇的世界工厂,能依靠30年的吸引外资投资加净出口,积累起3.7万亿的巨额外储,在人类历史上也是第一次出现。把外储拿到美国去兜一个圈回来,被无知的国人当成了外储的唯一正确用法,这是全中国人的集体愚蠢所致。而能不能从这种愚蠢之中走出来,就是问题的关键。

目前的学术界非常的煞有介事,限制外储使用的理由摆得头头是道。最普遍的说法是,外储是一种政府债务,所以不能拿来投资。这个道理在前面我已经用两千字的篇幅做了驳斥。金融是什么?把别人手里资金,融到自己手里!银行基金都是拿着储户和基民的资金出去投资,负债投资恰恰是金融的本质。外储恰恰是可以拿来投资的资产。至于外储不能直接用于国内的说辞,更是耸人听闻。外储用于国内怎么了?目前这种拿到美国买国债去兜一圈兜回来的玩法,就比直接用于国内高明?我们换个视角,中国政府在美国注册一家公司,把外储都拨给它,然后让这公司来购买各种中国制造,这事儿跟购买美国国债有区别吗?没任何区别!更进一步的话,中国政府把外储直接拨给国内的任何一家公司,让它来购买各种中国制造,同样也和购买美国国债没任何区别,无非就是把手里的纸币拿来循环使用而已。甚至这个玩法要比印人民币来用更靠谱。好歹美元是有美国国家信用做担保的,这方面人民币绝对是比不上的。

纸币是什么?纸币是用国家信用做担保的交易凭证,其本质是国家的信用债券。美国政府向美联储借钱,美联储就把美元印出来给它。所以美元这个玩意,就是美国政府的国债凭证,一张由美国政府做了信用背书的债券而已。美元时代,美元的本质,就是全世界纸币的本质。大家拿着美元,都相信它是有信用的,有价值的,由强大的美国政府作为担保的,所以可以作为商品的计价工具和交易载体。其它各国政府,遇到有信用有实力的,也能跟着成长为国际货币,比如由欧盟主导的欧元;英镑和日元紧随其后。根据环球同业银行金融电讯协议(SWIFT)今年4月的统计,全球货币支付排行榜及占有率(以100%为基数),美元45%,欧元27%,英镑8%。这三加起来已经占到了80%,算是真正的国际性货币。欧洲国家自己的货币挺有信用,所以它们不太需要外储,欧洲各国的外储量都很少,整个欧元区的外储加起来只有9000亿,英国只有1300亿。排第四的日元约3%,国际货币地位算挺勉强,所以科技工业强国日本跟中国类似,很喜欢储备美元。而以完备的基础制造业产业链为信用根基的人民币,则占2%,略低于日元。

这么一分析,将日本的外汇储备与中国进行对比,就很有意义。日本政府使用外汇储备是肆无忌惮的,直接就拿来投资使用,甚至直接给日本企业下订单。对这个事儿,日本政府加上经济学界给出了一个解释:日本政府手里的外汇,是在外汇市场上用日本政府的财政收入购买回来的,属于日本政府的自有资金,当然可以用于各种直接投资。而你中国政府手里的外汇储备,则是你中国政府直接印钱兑换回来的,属于你中国政府的负债,所以不能用于直接投资。这个解释真是莫名其妙。我先不说日本政府手里的外储到底是怎么来的,这事儿我待会驳斥,不把日本政府和二逼经济学界的脸打肿,这事就不算完。就拿自有资金投资和负债投资这事儿来说,怎么用自有资金投资这种低贱至极的金融手段,还成了金科玉律了?就算是普通人炒股都懂得使用金融杠杆,融资融券,恨不得10倍杠杆,融资融券是什么东西?那就是借钱炒股,负债投资。怎么到了国家层面,就必须自有资金了?这不是扯淡吗?真是二逼到了极致,都成奇葩了。但是这种奇葩言论居然把整个中国经济学界给忽悠了,一帮二逼学者跟着起哄,日本政府可以随意使用那1万多亿的外汇储备,给日本企业下订单,补充购买力,但是中国政府不行!哼哼,就是不行!中国那近4万亿的外储只能送给美国人,再让美国人花钱买你的中国制造。于是我们就这么二逼了30多年,搞到现在,国家领导人都把外汇储备当成负担了。这真是让人无言以对。

再说到日本的外汇储备来源的问题。要知道日本的巨额外汇储备,主要也是近20年才积累起来的。1995年日本政府手里的外储规模只不过是1724亿美元,到今天1.2万亿美元,根据公开的说法,这1万多亿美元,是近20年来,由日本政府拿着自己的财政收入去兑换回来的。我了个大槽,这事儿真是见了鬼了。近20年,日本政府经济长年处于衰退状态,人口又陷入老年化,财政年年都是赤字,也就是亏损,日本政府哪来的钱,居然还有余钱去兑换美元?答案是发国债。1995年日本的国债规模只有220万亿日元,到2014年底接近1200万亿日元,20年间国债规模增加了4倍多,也就是增加了足足1000万亿日元。这20年来美元对日元的汇率时有涨跌,平均来说大概是1:130,也就是这笔通过发行国债的印出来的日元,要是全部拿来兑换美元,能兑换出大概8万亿的美元。当然了,也不可能这么夸张,日本政府也就是拿了其中的8分之1去换美元罢了。单说2014年,日本政府的总收入是96万亿,当年度税收收入也就是50万亿日元,而当年度的国债收入竟然有42万亿日元。税收收入几乎和卖国债的收入等同。如果不是靠庞大的国债,日本政府的财政早就破产了,还去兑换美元?做梦!

反过来看看中国,中国政府骨子里对债这个东西很敏感。2014年中国政府的财政总收入是14万亿人民币,当年度的国债发行规模不到2500亿人民币,相对于当年度的财政收入而言,可以忽略不计。而且累计国债规模才9.6万亿人民币。这要在账面上跟日本比起来,健康得不得了。

日本政府通过发行国债印日元,然后兑换美元,所以账面上的政府负债率高得要命。中国政府则是通过央行印人民币,兑换美元,省了发国债的那道坎,因此中国政府账面上看没啥负债。这样用人民币兑美元,就属于隐形负债。这俩本质上没有任何区别,都是政府负债印钱,获取美元。但是结果非常的莫名其妙,明着发国债兑换美元的,就能光明正大的花,日本政府对外采购统统都是直接花美元,这可比在国际上的使用率才3%的日元好用多了,日本的大财团收美元收得都很高兴。而以隐性债务形式兑换回来的美元,全中国的经济学界居然非常一致的发出了二逼的呐喊:不行!你中国政府绝对不能直接花美元!这真是岂有此理!

日本是高科技工业大国,制造业非常强悍,产品出口能力很强,日本人手里积累了大量的外汇。日本政府以发国债的形式印日元,然后拿出其中的八分之一,从日本人手里换回了1.2万亿的美元,作为外汇储备。这笔钱日本上下都用得很开心,国际性货币那就是比日元要好用。中国是基础工业大国,拼的是产业链完备,高科技搞不来,基础制造业那可是一条龙,产品出口能力也不弱,30年下来,国人手里也积累了大量的外汇。中国政府没通过发国债的形式发行人民币,而是直接以美元为锚,直接把美元当成发行人民币的基础,收一美元就印出6块来钱人民币。要知道日本人发国债印钱,印8块钱才拿1块钱来兑美元;而根据官方说法,中国人印的每一毛钱,都拿去兑美元了,以美元为锚印钞,是中国政府印钞的唯一途径。要说货币滥发,日本可比中国严重多了。就这样,日本也敢随便拿着美元就用,给国内补充购买力。而中国人二逼兮兮的,明明国内的购买力匮乏得要命,就指着涌进来的美元印点人民币,来给国内补充购买力,而兑换到了手里的美元,居然还不敢用。

说到这里,我必须再回过头来,说说现在的经济学界。正如我在序章之中反复说过的,人类自从进入工业时代以来,科技文明突飞猛进,但社会科学从来没能适应过时代的需求,基本上就没取得过什么值得一说的成就。至于经济学,更是渣滓之中的渣滓,除了计算红盒子和白盒子里跳出来一头怪兽的几率有啥不同之外,对于宏观问题,没有任何成果。甚至发展到今天,经济学已经变成了一门完全的微观科学,甚至是数学,一个人走进百货店里是选择水果还是糖,这种几率研究能得诺贝尔经济学奖,但是上升到实践领域,尤其是宏观性的问题,纸币的本质是什么?经济危机如何预防?如何为日益孱弱的工业经济注入购买力?整个经济学界没有取得过任何成果。而在外汇储备的使用上,国内经济学界已经不是有没有成果的问题,而是二逼得有多厉害的问题。

当然,请注意,我现在要说出关键词了:但是,请注意这个但是,即便是中国政府手里的这3.7万亿外汇储备,可以直接用来给国内市场补充购买力,那也是有前提条件的。绝对不是我党一声令下:买!就能把钱拿来买东西的,就能把那些个过剩产能企业堆积如山的库存清光的。这事儿要操作起来,还挺复杂,前提条件一堆一堆的,需要极强的金融智慧和恢宏的宏观视野。而这些,可能恰恰是我党所缺乏的。

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