比特币突破3万美元，周内涨幅超20%！加密危机是否已成过去式？

在持续的低迷之后，比特币的价格开始复苏。6月22日凌晨，比特币价格突破30000美元，最高突破至30800美元，涨幅一度超10%，创2023年4月以来的最高价。截至发稿，比特币最新价格为30139.77美元，24小时内涨幅4.43%，一周涨幅已超20%。

比特币价格的短时回升，也让一些投资者措手不及。Coinglass数据显示，过去24小时超6.2万人爆仓，爆仓总金额超2.16亿美元。

近期，在美国当局加大对加密货币行业的监管力度的情况下，贝莱德、富达、景顺等多家重量级传统机构，纷纷宣布其加密布局，这无疑点燃了市场热情，但这并不表示由此前监管趋严带来的行业危机已经过去。

现货比特币ETF有望从0到1？

6月16日，全球规模最大的资管巨头之一贝莱德（BlackRock）通过子公司iShares向美SEC提交了现货比特币ETF的文件申请，该申请文件显示，此次申请的基金被命名为iShares Bitcoin Trust，其资产主要由代表该信托托管人持有的比特币组成。如果该申请获得通过，该ETF基金将在纳斯达克股票交易所进行交易，其将成为美国首只公开交易的现货比特币ETF。

此前，SEC曾以担心操纵比特币价格为由拒绝了几项现货比特币ETF的申请。但本次贝莱德在申请中表示，为了减轻市场操纵，它将引入纳斯达克与比特币现货交易平台的运营商签订监督共享协议。监督共享协议允许共享有关市场交易活动、清算活动和客户身份的信息，也就是说，交易所可以获得有关买家、卖家和价格的机密信息，市场操纵的可能性大大降低。

事实上，贝莱德从2017年到2021年，一直在为现货比特币ETF做努力，但都无疾而终。不仅仅是贝莱德，包括灰度（Grayscale）、VanEck、ProShares、Invesco、Valkyrie和Cathie Wood的Ark Investment在内的多家机构也都屡屡“碰壁”。他们自2021年以来均一直在尝试注册现货比特币ETF，但是截至目前，SEC尚未批准任何此类现货ETF的申请。

贝莱德申请现货比特币ETF的消息为此前低迷的加密市场注入了一剂“强心针”。自贝莱德申请现货比特币ETF以来，灰度的比特币投资信托基金（GBTC）交易量已飙升400%。6月14日，就在备案前一天，GBTC的日交易量为1610万美元。贝莱德提交申请后仅五天，该交易额就增至近8000万美元。与此同时，比特币价格已上涨12%，Coinbase股票价格也上涨了12%。

在贝莱德之后，6月21日，资产管理公司Wisdom Tree也紧随其后，宣布再次提交现货比特币ETF申请。WisdomTree在申请文件中表示：“比特币市场已经成熟，其运营效率和规模在实质性方面与成熟的股票、固定收益和大宗商品市场相似。”

WisdomTree此前曾两次申请现货比特币ETF，第一次申请于2021年12月被美国证券交易委员会拒绝；第二次申请于2022年10月再次被拒绝，被拒绝的理由依旧是金融监管机构对欺诈和市场操纵担忧。截至目前，WisdomTree管理着大约870亿美元的资产。

除上述两家之外，管理着1.4万亿美元资产的投资管理公司Invesco (IVZ）与Galaxy Digital也宣布重新申请现货比特币交易所交易基金（ETF)。6月21日，加密货币基金公司Valkyrie也向SEC递交了现货比特币ETF的申请，寻求在纳斯达克上市其代码为BRRR的基金。

“相比于直接投资比特币，比特币ETF是更适合普通投资者，门槛低、交易便捷、安全等优势突出，但投资者也一定要评估其风险承受能力，比特币ETF仍是以BTC作为主要资产标的，BTC的价格波动相比黄金、石油等较大，因此投资比特币ETF也相较有更大风险，投资者需有充分的风险评估与承受能力。”前述加密货币交易所负责人表示。

在其看来，一旦贝莱德的现货ETF闯关成功，其他现货比特币ETF便可以采用相同的机制。普通投资者不应该被FOMO情绪点燃而激进投资，大额或负债投资、高杠杆交易等搏一把的心态极易导致投资亏损。

监管走向依旧不明朗

传统金融机构对加密货币的布局并未只局限在现货比特币ETF的申请上。由嘉信理财（Charles Schwab）、城堡证券（Citadel Securities）和富达数字资产（Fidelity Digital Assets）等重量级机构投资的加密货币交易所EDX Markets已于本周正式启动。

据悉，EDX Markets是一家仅面向机构的交易所，提供一种“非托管”模式，意味着其在交易期间不会持有客户的数字资产，而是通过可信赖的中介机构来确保客户的资金安全。

此前，美国最大的加密货币交易所Coinbase受到了SEC的起诉。在诉讼中，SEC将CHZ、FLOW、ICP、NEAR、VGX、DASH和NEXO等代币归为证券。而针对上述代币，EDX均未提供交易，目前，客户只能在EDX交易四种加密货币：BTC、ETH、LTC和BCH，SEC并未宣称它们是证券。

该交易所也表达了迎合监管的立场，希望在近期美国监管趋严的背景下，能够如期合法营运。EDX首席执行官Jamil Nazarali表示：“面对行业逆风，EDX吸引新投资者和合作伙伴的能力，证明了我们平台的实力以及对安全合规加密货币市场的需求。”

此外，德意志银行在6月20日表示，已向德国监管机构申请了数字资产托管许可证。

针对传统机构大规模开展加密活动，有行业人士猜测，在SEC的执法行动之后，这些金融巨头退出交易所并非巧合。

华尔街资深人士、数字资产银行Custodia Bank首席执行官Caitlin Long表示，“突然间，这些华尔街大公司在跑道被清理干净后就进入了加密领域，很难不让人陷入联想。”监管机构先通过诉讼打击原生加密货币交易所，制造恐惧，然后让金融巨头猛扑进来。也许监管机构更倾向于让老牌公司进军加密市场，而不是从一开始就支持加密市场的原生公司。

此外，尽管比特币价格强势回升，但加密货币市场依旧充满危机。日前，加密货币托管机构Prime Trust子公司Banq已向内华达州地区的美国破产法院申请破产保护。其申请中显示，该公司大约有1772万美元的资产和540万美元的负债。

一方面，监管环境的改善为机构提供了更清晰的规则框架，降低了参与加密市场的风险。另一方面，传统机构的进场将进一步提高市场的认可度和流动性。但仅就目前美国的监管趋势而言，依旧并不明朗，尤其针对山寨币，随时可能被叫停。

“目前美国监管政策不明，在缺少合规监管之下交易场所的情况下，用户资产的管理难度与风险均较高。”该从业者如是说。