比特币基金:资本的盛宴OR在刀口舔血

未知来源 阅读 1 2014-2-19

自诞生以来,比特币的疯狂表现在全球掀起一股狂潮。比特币,也许是你一夜暴富的梦想,也许是一场全世界人参与的“庞氏骗局”。从2011年开始,比特币的价格从0.03美元到突破1000美元,涨幅超过3万倍。现在,闻名遐迩的对冲基金经理们也开始关注比特币市场,并将大量资金投资比特币。比特币基金将成为一场资本的盛宴,还是在刀口舔血?

在互联网时代,一切皆有可能。作为网络虚拟货币的一种,比特币的专项投资基金不断涌现。不仅美国出现了比特币基金,目前中国也出现了专门的比特币基金,包括亚洲首富李嘉诚旗下基金也将投资目光投向了比特币。当你还不知道比特币为何物时,比特币基金以迅雷不及掩耳之势发展起来。然而,监控的空白、巨大的风险也如地雷一般潜伏在其发展的道路上。

下一个世界货币?

作为比特币(BitCoin)的忠实拥趸,美国人迪克逊一直相信比特币会成为下一个世界货币。

“我住在法国,为一家美国公司工作,我用比特币将美国账户里的钱转向法国账户。首先,我买了比特币,并使用Coinbase(一个比特币的交易平台)和我的美国银行账户关联(仅花费几美元),这个过程非常简单。而在这段时间,比特币价格从大约850美元上涨至1000美元,后又回落到700美元,最后,将比特币转至我的法国账户。尽管过程稍嫌复杂,转账过程有起有落,但令人惊喜的是,你不知道到底有多少钱会躺在你的银行账户里。”迪克逊说。

比特币近期又开始出现暴涨趋势,这也让手握比特币的投资者们兴奋不已。

美国风险投资人士威尔逊日前评价说,比特币的交易平台——Coinbase的增长是“非常罕见”的。他补充说,比特币将成为通往虚拟世界的一把钥匙,尤其是在科技社区,有可能会掀起一阵风暴。威尔逊还表示,有两件事情令黑客现在感到最为兴奋——比特币和3D打印技术。

Coinbase的创始人还承认,有许多风险资金目前在参与支持一个比特币基金的启动。尽管这个虚拟货币已经饱受极度动荡,在短时间内上下蹿升幅度极大,安全性也难以保证,不过也有投资人认为,他的公司投资Coinbase比其他投资的危险性可能更低。因为比特币存在巨大的利润空间。

“如果比特币真的成为全球货币,每个国家和几乎所有业务都能接受, Coinbase将会前途无量。”威尔逊表示。

呱呱资本创始人——Malka也是Coinbase的投资者之一。他指出,事实上早期的比特币采用者据说使用货币用于非法目的,比如买卖毒品。如果比特币成为合法货币,人们会忘记它最初的用途。

根据百度百科的解释,产生于2009年的比特币是一种P2P形式的数字货币。比特币不依靠特定货币机构发行,它依据特定算法,通过大量的计算产生,比特币经济使用整个P2P网络中众多节点构成的分布式数据库来确认并记录所有的交易行为。比特币与其他虚拟货币最大的不同,是其总数量是非常有限的,具有极强的稀缺性。

尽管还有很多投资者对比特币感到陌生,但嗅觉灵敏的比特币基金早已闻风而动。在2013年9月,就有投资机构专门成立有关比特币的信托基金。

资本蜂拥比特币基金

最先品尝头啖汤的是美国非流动性资产在线交易市场Second Market,在2013年9月,推出了首只总部设在美国的比特币基金,该基金使得投资者无需直接购买比特币,就能够投资这种数字货币。

据介绍,这只比特币投资信托基金(Bitcoin Investment Trust,以下简称BIT)是一只仅投资于比特币的开放式私人信托基金,由Second Market旗下全资子公司——另类货币资产管理公司作为该基金的经纪交易商进行募集。为投资者提供购买各种非流行性资产的Second Market,也向该基金投入了200万美元的种子投资资金。

机构投资者以及授信个人投资者可以购买该基金的份额。通常情况下,购买比特币——尤其是购买大量比特币,需要购买、储存和保护比特币(一种离线储存方式,被称为“冷储存”)。但据Second Market介绍,这只BIT基金将使投资者能够避免这些问题,因为他们无需真的购买比特币。买入这只BIT基金份额的投资者可以通过拍卖(将于2014年开始)来获得资产流动性。该基金将每日计算比特币的价值。

Second Market首席执行官(CEO)巴里·希尔伯特(Barry Silbert)在一份声明中表示:“我们逐步开发出比特币基金,是为了缓解直接拥有比特币所面临的诸多问题——包括必须把资金汇给世界各地新设立而且有可能不受监管的实体。”

《国际金融报》记者通过比特币基金的官方网站获悉,该比特币基金是一个私人的投资基金,只投资于比特币并且其价值仅仅来自比特币的价格。它使投资者获得投资比特币的收益,却没有购买、储存、安全保障的挑战。据悉,该基金投资门槛并不高,最低为2.5万美元,收费也和一般的私募基金收费类似:前端申购费率为1.5%,年费及管理费率为2%,后端申购费率为1.5%。

这并不是美国惟一一个投资于比特币的基金。

据记者了解,除上述公司外,峰堡投资集团(Fortress Investment Group)也在筹备自己的比特币基金,规模可能远远大于Second Market的同类产品。据悉,峰堡投资集团可能成立一家非上市外汇ETF基金(类似于比特币投资信托)。同时,峰堡投资集团也可能单独推出一种投资工具,为比特币相关初创公司提供资金支持。而且,这只基金可能与旧金山对冲基金Pantera Capital新近筹集的一只比特币相关基金存在某种关联。Pantera Capital的客户包括多名峰堡投资集团高管。

Pantera创始人丹·莫尔黑德拒绝讨论其比特币业务,也不愿意谈他与峰堡投资集团的关系——包括他正在筹集的基金是否就是峰堡投资集团的基金。但美国证券交易委员会(SEC)的文件显示,他已经为该比特币投资工具募集了约1.5亿美元,而且Pantera最近还参与了加密货币支付网络Ripple Labs的新一轮融资。此外,现在拨打Pantera的总机,你会听到其语音留言称公司为“Pantera Bitcoin”。

另据了解,曾经因起诉Facebook创始人马克·扎克伯克剽窃创意而名声大噪的温克莱沃斯孪生兄弟,也已经向美国证券交易委员会提交了一只比特币交易所交易基金(ETF)的上市申请。据悉,温克莱沃斯比特币信托基金计划募集100万份,每份最高发行价约为20.9美元,计划最高募集金额约为2000万美元,该基金公告表示,“旨在令投资者通过划算的、方便的方式,进行比特币投资,并最小化他们的信贷风险”。

比特币基金的风潮甚至还蔓延到了亚洲。在2013年6月,曾任新东方老师、现艾德睿智国际教育咨询合伙人李笑来发起了一只比特币基金,并在深圳、广州、上海等地路演。李笑来自称持有六位数的比特币。因为比特币的暴涨,最少获益数百倍。不过,现在李笑来主要是投资和组织研发“挖矿机”。该募资计划显示,基金总额为2000万元,采用有限合伙的形式募集。个人投资者最低出资额为10万元。从出资比率上来看,普通合伙人为李笑来一人,出资额占1%,即20万元,余下的1980万元由有意向投资的有限合伙人投入(200人以内)。所有投资者都采用实名投资。此前还有消息称,亚洲首富李嘉诚通过旗下的创投基金维港投资公司投资了美国比特币支付企业Bitpay。而在维港投资官网上,Bitpay已经列入其投资组合名单中,但该交易并没有公布细节。Bitpay类似于比特币“支付宝”,该公司声称,其目标是“让比特币成为每个商家最喜欢的支付方式”。

赢得华尔街青睐

受资金追捧、价格大起大落、风险控制、安全问题……这些比特币的关键词轮番上演。在2013年12月5日,中国央行等五部委下发《关于防范比特币风险的通知》,并于一周后要求第三方支付公司暂停对比特币的充值。美国国土安全局也曾经在2013年年中冻结了全球最大的比特币交易所Mt.Gox拥有的两个银行账户,对虚拟货币的监管迈出实质性的一步。业内认为,比特币的暴涨暴跌是它获得市场和监管机构关注的原因之一。尽管之后比特币基金闻风走低,不过近期,比特币基金又开始了新一轮的疯狂上涨。

公开数据显示,从2014年1月5日夜间开始,沉寂了1个月的比特币再度出现涨势。国际市场Mt.Gox的数据显示,1月6日凌晨,比特币价格还在976 美元,但没过多久就蹿至1076美元的高位,一天上涨达到10%以上。且仍在不断向上,逐步逼近去年11月份创造的历史高位1100美元。

去年11月,比特币掀起了一轮狂热涨势。从2013年10月的200多美元,比特币价格突然疯狂上涨,屡创新高,在不到1个月的时间里,就攀上了1100 美元的历史高位。这轮被称为“比特疯”的上涨,业内人士更多地解读为受“中国大规模资金涌入”带动所致。在中国,比特币的价码也不断飙升,超过7000元人民币。此后,比特币价格开始回落,一度跌到2000元左右。

不过,投资热潮并未因风险而降低,还有不少人对比特币基金跃跃欲试。有消息称,华尔街也有可能继续大量入驻比特币基金。

比特币基金创始人兼首席执行官巴里·希尔伯特说,在过去的3-6个月,有不少资金从华尔街流出,并进入了比特币市场。此后,在纽约一个比特币玩家私人晚宴上,希尔伯特更是详细描述了该基金的成立过程,在基金推出的前6个星期,基金规模仅为7000万美元,由于比特币基金的价值完全来自于比特币的价格,因此在最近的上涨中,比特币基金受益匪浅,净资产在一路飙升。

此外,希尔伯特还透露他经常与对冲基金基金经理、大型金融机构的交易员和其他对比特币感兴趣的投资者频繁会面。他认为,华尔街将会分三波涌入比特币市场。

第一波客户已经进入了比特币基金,这些资金大部分来源于IRAS(个人退休账户)、Pensco信托公司总裁等。另外,希尔伯特还透露比特币基金正在与“几家主要银行”洽谈,他们希望于2014年上半年在财富管理平台推出一只基金。

第二波来势汹汹的将是对冲基金和其他机构投资者。希尔伯特表示,第三波将是华尔街银行自身,这些机构将是纯粹冲着利益而来。这些银行已经有大型团队交易美元、欧元、日元和黄金,对于那些外汇和大宗商品交易员而言,比特币并没有什么不同。

对于比特币,尽管有的机构投资者暂时保持沉默,但也不乏大型机构的追捧。美国一家投资管理公司的联席首席投资官迈克尔·拉兹,日前在纽约举行的一次会议上建议投资者”不妨投资一点比特币”,称它的价值在接下来的几年里将大幅升值。

希尔伯特还表示,比特币目前超出他的预期,短期内价格波动肯定会有,不过,一旦华尔街资金大量涌入比特币,比特币基金将不再是今日之规模。

投资还是投机?

一边是价格狂飙,一边是风险 “暗潮汹涌”。在比特币疯狂上涨和暴跌的背后,有关比特币的风险问题已经有诸多讨论,不少顶尖投资家更是直言不讳地告诫投资者:远离“比特币”。

美国佛罗里达州投资公司分析师杰里米就表示,如果客户是真正寻找一只对冲基金或其他另类资产,他们将引导客户投资其他方向。

“比特币作为一件新生事物,其初期成长非常野蛮,任何事情都有可能发生。这并不是说,即便未来比特币被更为广泛地接受以后,我们仍不把它放进证券投资组合里,只是目前而言,我们可能会投资更多的私募股权、风险投资或对冲基金,而不是去寻求一些另类投资。”杰里米表示。

“我建议客户回避比特币。”安德鲁·斯托克也直言不讳地表示。作为Leawood托管费顾问,安德鲁认为,虽然比特币2013年大幅上涨(下跌),但是很难估算比特币的价值。比特币并不是投资,在他看来,这是投机。“因此,短期内肯定会避开它。”安德鲁说。

吉姆是一名理财规划师,他也对比特币持否定态度。

“坦率地说,我没有太多地关注比特币,我不认为这是一项投资,如果客户问及投资,我的解释是你应该做确定性的事,如果你想卷入比特币的投资,你最好做好收不回成本的准备——就像你把钱放进老虎机一样。”吉姆说。

“我们非常谨慎,对于任何有巨幅波动的投资(如比特币)。”美国北卡罗来纳州阿什维尔独立的金融顾问大卫·亨特表示。

“你可以去了解比特币,它可以在短时间内有10%的上下波幅,似乎有太多未知的因素,比特币的特性更像彩票——发财或破产是两个最有可能的结果。”大卫·亨特说。

钱景财富CEO赵荣春在接受《国际金融报》记者采访时表示,首只比特币基金在美国成立,这是积极的金融创新。比特币可以价值储存、对抗通胀、用于国际汇款或支付处理,由于目前比特币单价较高且波动较大,个人投资者想要投资具有一定的难度。比特币基金的成立,可以让大家间接进入这一领域,共享新型理财产品的投资盛宴。目前关于比特币的看法褒贬不一,比特币的储存和交易都比传统货币风险要大,实用性较差,还具有一定的法律和政治风险。投资者应该保持一份清醒,不能抱着赌博和一夜暴富的心态投资比特币,并且要调整好投资比特币所占的个人资产比重。

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