最痛点位
名词解析
什么是最痛点位？
最痛点位，也就是在期权到期时，正股位于某个价位，使得所有的买方盈利最小亏损最大，所有的卖方亏损最小盈利最大。当到期时正股位于该价位时，买方承受最大的金融痛苦，这也就是最痛点的名称出处。
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最痛点位
简介
最痛点，也就是在期权到期时，正股位于某个价位，使得所有的买方盈利最小亏损最大，所有的卖方亏损最小盈利最大。当到期时正股位于该价位时，买方承受最大的金融痛苦，这也就是最痛点的名称出处。
计算最痛点的原理其实很简单，只需要把每个价位的期权持仓的内在价值计算出来，然后找出内在价值最小的价位就可以了。比如价位2.600，我们就计算所有行权价高于2.600的认沽期权的内在价值的和，以及所有行权价低于2.600的认购期权的内在价值的和（行权价低于2.600的认沽期权和高于2.600的认购期权为虚值期权，无内在价值），把上述内在价值相加即可。
我们需要对每一个价位都如此计算一番，比如，我们要计算…… 2.599, 2.600, 2.601 …… 所有价位这么大的计算量，然而，我们想得到的不过是一种价格分布而已，一个大差不差的数据而已，不需要这么精细，于是我们通常看到的报价软件中给的统计报表是这样的，仅仅计算了各个行权价的内在价值。
严格的来说，由于交易的存在，期权持仓结构是动态变化的，所以最痛点也是时时变化的，但是由于我们统计口径的问题，所以看到的最痛点是相对稳定的。