一文读懂疯狂的数字货币合约交易

币象区块链 view 25 2020-4-8 18:24
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近两年,合约交易在币圈越来越火。从OKEX、BitMEX率先开通合约交易之后,大到火币、币安等头部交易所,小到抹茶、BiKi、bitget等新兴交易所都开启了这块“最赚钱的版块”。那么什么是合约交易、什么是现货交易、合约交易和现货交易又怎么玩儿呢?

一文读懂疯狂的数字货币合约交易

什么是现货交易?

在币圈,现货交易指的是投资者使用RMB在数字货币交易平台购买虚拟资产,如BTCETH、EOS等,购买成功即意味着你持有着数字货币的现货。低位买入,高位卖出,就是币圈的现货交易。

什么是合约交易?

所谓的合约交易就是期货交易。与现货交易相比,期货交易能做空也能做多,可以双向获利。此外,期货交易可以加杠杆,以小博大。

交割合约和永续合约

交割合约和永续合约都是数字资产衍生品,用来对冲现货风险。那么两者有什么区别呢?

假如用户在数字货币市场中,判断比特币接下来一周时间内会上涨,所以做多比特币。他选择了交割合约btc当周,增加了20倍杠杆。如果比特币在接下来一周内上涨,那么用户将获得合约20倍数的上涨收益,该收益比现货大得多。如果比特币在接下来一周内暴跌,那么用户将在当周交割时间面临强制平仓,承担亏损。

交割合约分为当周、次周、当季、次季合约。在交割合约中,交割日会强制平仓,当周是本周交割日交割,次周是下一周交割日交割,以此类推。无论你是盈利还是亏损,交割合约都会被交易所强平交割。但在永续合约中,则不会强制平仓。用户只需要长期看准方向,便可以一直持有仓位。

永续合约在交易时间上没有任何限制,可随时开仓、平仓。但交割合约在交割前10分钟内不能开仓只能平仓,对于长线投资者来说,永续合约的出现不仅节约了交易成本,也降低了强制平仓带来的风险。

一文读懂疯狂的数字货币合约交易

高杠杆蕴藏的风险

币圈一夜暴富的神话,让越来越多的投资者选择了投机属性更强的合约交易。配合各大交易所推出的合约营销活动,“全球合约精英团赛”、“BTC合约百团交易赛”、“合约大师赛”“、玩合约,抢iPhone赢宝马”等,一时间合约交易在币圈如火如荼。

不仅如此,交易所合约交易杠杆的倍数也从早些时候的5倍、10倍、20倍、增加到100倍、125倍之高。目前,OKEX的永续合约最高可以提供100倍杠杆,币安、火币提供最高125倍的杠杆合约交易。

一文读懂疯狂的数字货币合约交易

在这些合约市场的交易中,一夜暴富和倾家荡产往往都只在一瞬间。

2020年3月12日,被称为币圈的“屠杀之夜”。当天晚上,在15分钟之内,比特币跌幅超过了15%。币圈合约市场爆仓超过38亿美元,将近十万人称为爆仓受害者。3月,比特币全网爆仓累计金额约89亿美元,连环爆仓让投资者血本无归。

币圈数字货币市场本身的浮动就很大,如果投资者在加上100倍、125倍的杠杆,那么比特币轻微的浮动就能使投资者爆仓。而交易所“插针”、“卡顿”、“宕机”、“穿仓补救”等事故,为本身风险就很高的合约交易,增加了更多的不确定性。

在事故的影响下,99.9%的散户,都会被爆仓。

虚拟货币市场本身缺乏监管,而交易所事故又频频发生,投资者更不该带有“赌性”,盲目加杠杆投资。赌场里的赌徒,都是不值得同情的。

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