稳定币为什么要锚定法币?

探索猫 阅读 437 2021-4-6 21:32
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稳定币为什么要锚定法币?

按照进化的观点,排到第三名的应该是去中心化应用。

比特币以太坊之后是谁?

根据Dune Analytics的统计,截至3月21日,DeFi的独立地址数已经达到了167.29万个,根据DappRadar对DeFi活跃地址数量的监测,截至3月21日,活跃地址的数量约为4.25万个。截至3月21日,独立地址总数最多的是Uniswap,约有112.6万个,占DeFi总独立地址数的67.31%,是DeFi领域中最重要的应用。其次,Compound、1inch、Kyber和Balancer的独立地址也都迈过了10万关口。

根据DappRadar的数据,目前绝大多数DeFi协议的日活跃地址都很低。今年日活地址最多的Uniswap也仅3.33万个,这与移动互联网主流应用动辄上亿的日活还存在非常显著的量级差异。但应该看到各DeFi协议日活地址的快速增长潜能。

据CoinGecko 数据显示,加密货币总市值突破 2 万亿美元,创下历史纪录,其中,比特币的市值占比降至 54.2%,创下近半年新低,以太坊市值占比为 12.13%。

按照进化的观点,排到第三名的应该是基于以太坊的去中心化应用,现在前十里面也只有Uniswap有这个资格,当然今年一定还会出现更多非常牛的应用,能超越Uniswap的一定是更高频的。

我认为这个更高频的应用很可能是:去中心化“社交+金融”的完美组合。今年将是去中心化社交网络大爆发的起始年,现在DeFi用户总量约一百万,去中心化“社交+金融”将会让去中心化应用用户扩大十倍达到千万级用户规模。去中心化社交的市值未来将超过去中心化交易的市值。

当然,更有可能的,未来某一个dAPP市值会大于以太坊,这估计是几乎所有人不会相信的事情,但我认为很有可能。价值最高的,往往是真实接触用户界面的产品。某个移动互联网APP的市值大于移动互联网操作系统很正常,这种也会发生在dAPP上。

匿名开发者是区块链创新的一股重要力量,他们的存在本身就是最原生的加密精神。因为他们开发出来的项目,不是靠名人站台、不是靠知名投资机构做背景,完全是依靠项目本身的力量,项目如果有生命活力,自然可以自驱动发展。

很多人往往喜欢看团队背景,互联网产品或许这样效果非常好,因为可以忽悠更多风险投资,但区块链项目高大上光环往往是割韭菜利器。大多数高大上项目创新力非常弱,甚至可以说所有的高大上项目创新力都很弱,没有特别强的,这是因为高大上的团队组合往往是先资本后团队,是资本为先,而不是以技术创新为先。不然世界上就不会有无数个新点子无数新的创业者很多天使投资人了,种子多样性才早就生态繁荣。

如果这样,只需资本找牛人组合豪华团队就可以了。前几年移动互联网高潮期有很多风险投资公司的确是这样玩的,他们专门找BAT高管、最差普通员工也行,然后组合成团队给他们投资,这种情况美国也是如此。实际上结果现在已经知道大多数豪华团队做的项目结果往往很糟糕。因为他们这种光环团队的目的不是真实的创新,不是为了真实需求,而是为了吸引下一轮投资。

区块链更是如此,因为以前(尤其是区块链2.0基础设施时代)基本上开始是没有产品的,那么能“忽悠”是第一生存力,这样豪华团队的作用变成最重要。要牛逼团队、豪华投资机构、令人炫目的高科技感白皮书。

但到了去中心化应用时代,这一切又回归到了真实,回归到了本质,那就是“应用”,有人用,有更多的人用,刚需的项目,必然价值更高。我非常喜欢去年和AC曾经合作的MOLLY说的,只看产品,只看代码,不要看背后谁做的,不看谁站台。

就像大企业牵头搞出来的超级账本那样,很多年过去了现在看基本上没有人用,看超级账本会发现一大堆令人仰慕的超级企业,但这些光环仍然挡不住它没什么用的现实,至少现在是这样。

数据权与去中心化身份

WEB1是信息展示,WEB2是个人信息发布互动,WEB个体数据权回归个体(数据权包括所有权、管理权、控制权) ,因为数据权归个人,所以这些数据即资产即隐私。

去中心化身份证明,完全去中介化并且允许个人或组织能够完全拥有对自己数字身份及其数据的所有权、管理权和控制权的身份。简而言之,用户就可以通过一个可验证的数字身份去证明自己的身份,并同过这个身份可以访问各种区块链项目,而且账户的控制主权都掌握在用户的手里,安全性和隐私性都得到了保证。

去中心化用户本身或许非常讨厌所谓的去中心化身份,而DID这样的概念或许是微软这样的中心化大企业延续原有中心化认知惯性整出来的,或许未来法律强制会有市场,就像大企业牵头搞出来的超级账本那样基本上没有人用。和以太坊相比,看超级账本会发现一大堆令人仰慕的超级企业,但这些光环仍然挡不住它没什么用的现实,至少现在是这样。DID 最大问题是需求不足。DeFi 目前基于钱包账号体系也够用了,中心化应用就更没有使用动力了。

稳定币为什么要锚定法币?

FEI就像一个鼠笼,进去的想出来要抓住时机的,大多数就困在里面了。

FEI在获得A16z、 Coinbase Ventures 、Framework等顶尖投资机构的1900万美元融资(获得5%比例的TRIBE治理代币)之后,FEI协议的受关注程度开始不断飙升。看来哪个算法稳定币如果有顶级风投,就有可能达到很高的市值。

其实我对FEI没有任何研究,前几天可能也说错过,因为我对他们的PCV(Protocol Controlled Value)协议控制资金模式,非常反感,这是一个非常糟糕的设计思路。你的资金被控制起来达到他实现稳定的目的,你愿意吗?

用户个人资金被协议控制,PCV违背了去中心化精神。

FEI表现出来的价格波动,对于有抵押类的算法稳定币模式来说,已经相对过大,也和FRAX没法比,FRAX大多在0.98-1.1之间,即使最早期是这样,在1月要进入死亡螺旋时刻也是这样,现在是1USD,表现的是超级稳定,几乎可以替代DAI。

不得不感慨,FRAX团队太牛逼了,简直是天才,他们发明了这种模式,关键是产品表现出来的性能至今为止还没有其他算法稳定币超越,无论其他模式有非常多的用户玩家、无论其他模式有非常多的资本,都不能超越用产品本身来证明。

算法稳定币如果真的像有些人认为的那样不值一提的话,那这个方向就没有存在的意义了,但事实上不是。从AMPL到ESD/BASIS CASH,再到FRAX\FEI,整个领域都是一直在进化发展的。FEI虽然很糟糕,但毕竟获得了顶级风险投资的支持,专业投资机构只有认可这个方向,他们才会去投资,钱本身就是一种方向。

稳定币的最关键目的,就是“应用”,不是“玩”,不是“炒”,很多人还竟然连货币最本质的东西都不去看不去想。既然要用,那第一特性就是相对于目前的法币的“稳定”,不是自己造一个币,自己说自己稳定,比特币相对于比特币当然是稳定,他比特币却无法作为支付,当然因为他上涨商家会愿意收,但如果进入熊市呢?

现实社会是国家治理下的,大国已经具有了事实上的国家信任。只有锚定法币的稳定币,才能具有大规模应用的可能性。就像USDT那样,但USDT自身资产和发行数量是否匹配,这里面信任不够,USDC拿到了牌照,就有了这个信任,到了DAI一切都在链上,信任透明了。如果出现铸造DAI的资产出现暴跌也有清算机制,这一切其实是可以改造用在下一个更先进的DAI+的。

现在看,DAI+似乎就是FRAX这样的算法稳定币,当然也更有可能诞生比FRAX更好的算法稳定币。从进化的角度看,真实应用的我们都用过USDT\USDC\DAI,相对于DAI的超额抵押,其实FRAX已经实现了资金的更大效率基础上的超级稳定。FRAX其实还是可以再升级,改进设计,解决下跌引起的“挤兑”现象,当然也可以改进解决抵押资产(如ETH)暴跌出现的更恐怖的问题。

我有一种想法,甚至主权大国发行国家法定数字货币,也可以参考FRAX模式。

有不少人似乎对BASIS CASH抱有信仰,这种信仰没什么用,很多人执念于理想,但世界是真实的。从中心化稳定币到超额抵押去中心化稳定币,再到部分抵押去中心化算法稳定币,已经是实现超级稳定性性能上具有的资本最大效率了。除非全世界不采用国家法币,而就是那个纯算法稳定币(比如锚定全球人均购买力),那是达到了真理想,但这又与现实世界美元主导冲突。这是对标现实世界美元强权的必然,加密经济崛起的一定还是要和现实世界挂钩连接,就像为什么USDT是目前市值最大的稳定币那样,早期的需求和对标美元。

就像有人用比特币减半的那个时间节点来判断区分牛市和熊市的交接,这都是犯了纯想象纯意念产生的错误,就说牛市熊市本身是一个经济意义上的事情,怎么能拿技术来判断呢?何况以后牛市的影响未必仅靠比特币,以太坊也有可能崛起,影响占比会加大,其他中心化(如国家、如超大型社交网络)的突然大规模使用,更是会改变经济发展进程,至少目前来说以比特币价格超过历史最高点,2万美金作为牛熊交接的节点是科学的判断依据。

中心化金融,如银行历史几百年,去中心化金融,仅仅几年。所以银行现在相对安全,强大,他对去中心化金融,如同一个成年人对婴儿那样,但婴儿的基因太强大了,虽然是婴儿,很可能是哪吒,很快长大超过成人,因为它是超级婴儿。

按照过往的历史,但凡美国政府超发货币,一定是要有人来埋单的。基本套路就是美国降息,美元流入发展中国家,然后发展中国家被养肥以后,美元突然加息,资本回流美国。留下发展中国家一地鸡毛,之后华尔街再过去用廉价的货币收割发展中国家的资产。

最近看到一个说法,1933年的4月5号,美国将“公民持有黄金”这事儿定为违法,强制收缴黄金换成美元,直到1975年才结束。看来比特币受到很多国家的类似对待也有历史渊源啊。

交易所公链群魔乱舞

中心化交易所的存在是长期的,但中心化交易所搞的公链是短暂的。

中心化交易所会长期存在,因为中心化交易所本身发展的惯性,会持续延续下去,加上新用户因为使用中心化应用的习惯,所以用户量增速也不会衰减。但因为去中心化交易是新兴事物,加上前期不受国家地区法律制约,用户量和交易量增速肯定远大于中心化。

看到coinbase全球扩张,就想到中国其实有全球排名前五的几大交易所,除了火币币安OK也包括以前的比特币中国,中心化交易所,本身也是市场经济的产物,也是新兴金融领域的产物,这个领域国家应该还是给予支持,可以放在允许的地区,不然在这个新兴市场失去阵地、现在看不出来或许将来就会在这个领域遭到卡脖子。市场经济,顺势而为,大禹治水,疏而不堵。

Pancakeswap就像很多公链当年要超越以太坊那样,现在要超越Uniswap。以太坊现在受到GAS等制约,如果基于L2的版本启动,估计瞬间又是10倍级上涨,远远把其他SWAP甩在后面。

将来的去中心化社交网络,只有一个。就像将来的公链,只有一个"以太坊"。当然中间过程会有战国时代,无数个公链冒出来,无数个社交网络冒出来。但就像公链那样,去中心化社交网络,最后是万宗归一。去中心化不是取代中心化而是包容了中心化,中心化社交网络有很多,但去中心化社交网络却只有一个。

加密经济参与者画像

币圈中有投资机构、职业矿工、散户、服务者、项目方,组成了整个人类经济社会中的加密生态系统。

一类传统的投资机构或者赚到钱的人做类似互联网那样的早期“种子投资”、“天使投资”模式参与项目,项目上线后赚到高回报,这种获得投资的项目通常叫VC驱动的项目;

第二类是以前的投资机构或者个人长时间经验的积累,在去年挖矿大爆发后转变成了职业矿工,专门找各种最新项目“挖头矿”模式,或者领取各种空投,他们本质上是传统投资人的进化,资金投资的模式进化成了“时间利息”,他们能赚到时间利息的原因就是他们专门找最新项目,不断获得最高年化利息的头矿,这种往往是团队组合,有专业找项目的,分析的看代码的等等;这种项目通常叫社区驱动的项目;

DEFI挖矿的确是一种创新,不仅对于项目的融资和运营上,而且更关键的是改变了投资人的投资模式,传统意义上的投资是资金砸下去,然后ABCDE轮,现在挖矿变成了通过质押大规模资金来吸引更多投资者去“购买”项目代币,质押的资金在这里变成了通过时间来增值,真正的和时间做朋友,风险更小回报更大。当然资金也不会随便质押任意一个项目,项目有好有坏,代码开源可以确保投资人进行鉴别。

第三类是大多数散户,主要是通过交易平台买入卖出获得回报,以前是中心化交易所,现在也很多通过去中心化交易所在项目早期买入,如ANT、FXS还没上火币币安时先在uniswap买,上了交易所往往暂时快速上一波。

第四类,如开发、运营、宣发,为项目提供服务的人,他们主要通过提供服务获得回报。以前因为没有真实应用,往往宣发先行,成就了很多宣发平台,如各种区块链财经APP,随着去中心化应用的快速爆发,社区驱动型项目占比越来越大,以后宣发服务会缩减,而开发、运营服务占比会越来越多,并且越来越分布化运作。甚至以后会形成一种趋势,传统的开发公司、运营公司、宣发公司成为去中心化组织内部的各种组成部分,而发放服务费用就像YFI最近开发的智能薪资发放系统那样变成智能化自动化。每一个中心化的公司相当于一个能完成独立任务的单元,一个去中心化组织会自动智能的整合很多公司,里面有开发公司、运营公司、投资机构等等。他们能为去中心化组织提供服务或者资本,是他们自愿的,通过长期磨合后形成了整个供应链链条。

当然最后主要一类就是项目方。

从零到百万只用三个月

最近抖音上有一首背景音乐很火“社会很简单复杂的是人”,并不是阶层固化,而是认知固化,拿外部环境来为自己的认知辩解只能让自己不能成长,无法提升。

不是阶层固化,而是认知固化。

我之前曾经说过,去年9月份我群里几乎所有人都有UNI,到今年二月份只有一个人拿到了十倍,这个人在二月份又将UNI赚到的钱再次买入另一个币,现在他的资产已经超过了一百万,而他其实只是一个刚毕业的大学生,最早他的UNI只投了不到一万块钱人民币,当时他没有获得空投的条件,在1.8U的时候买的。

99%的人在牛市也赚不到钱,历史上好几个牛市都是这样。去年9月份的时候,探索猫几个群里几乎所有人都有UNI,现在已经涨到20U,却没人欢呼,因为99%的人早就抛了,只有一个人赚了十倍。

我这是第一次看到只用了几个月时间从不到一万块钱赚到一百多万的人,关键还是刚毕业的年轻人,这赚钱能力和运气太强太好了。很多人进币圈,即使经历一轮大牛市,之后发现钱包还不如最初进来的时候多。

说明今年真的是大牛市,大牛市才会出现这样的现象。大牛市并不是所有人都能赚到钱,赚到钱的人仍然是极少数,但大牛市给了一个普通人翻身的机会,因为现在已经看到真实发生在我认识的人身上了。

全世界、人世间,最美的画面就是由穷变富的过程,只有“变”才是永恒不变的真理。

追求的就是这个斜率,而不是存量,存量再大而币价不会增长,投资人无法获得回报。很多新项目为啥币价暴涨,就是因为用户量和资金涌入量暴增,最美的是这个斜率,而不是存量。很多融了很大的项目为啥最后消失了,就是用户增长率变成了零甚至是负数。

纯市场本身非常完美,无论是有真实应用,还是没有真实应用,只要价格上涨,自然带动更多的人力、资金、物力转移到上涨的领域,追求更高的利润,这个不分什么金融领域还是实体项目,都是一样的。纯粹市场模式,远超那些带着人情事故的交易,最好的纯市场模式,是多人、无数人博弈的市场,而不是两方博弈的市场,带着人情事故的交易往往是两方博弈,没有第三方或者更多方进来,才会出现不纯粹的市场交易。

Yearn开发了智能薪资系统,为去中心化团队(包括开发团队和运营团队)“智能”、“自动”的发放薪资,无需人为的自上而下的管理或者用HR去做这些事。

这的确是一个非常有意思的发明。以后人类整个经济的模式是这样的:公司作为很多能完成独立工作的单元,被各种去中心化组织整合,整合是通过算法联系起来的,包括开发、运营的外包公司、发放薪资等等。以后会达到更复杂的现实社会中的供应链整合,实现社会资源(包括金融资本、供应链、需求末端等等)的高效运转。

公司相当于一个能完成独立任务的单元,一个去中心化组织会自动智能的整合很多公司,里面有开发公司、运营公司、投资机构等等。他们能为去中心化组织提供服务或者资本,是他们自愿的,通过长期磨合后形成了整个供应链链条。

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