别被马斯克忽悠了:比特币冲刺6万美元失败,37万人被埋

36氪 阅读 10513 2021-2-24 09:08
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比特币遭遇“里程悲”。

一夜惊惶。在过去的24小时内,伴随着全球金融市场的冷却,比特币与A股、港股、美国三大指数一同回调。在一天时间里,比特币从58332美元的历史高位暴跌至最低47650美元,单日暴跌超过13000美元,跌幅最高超过20%。

面对猩红色的大盘,有投资人惊呼,如果本轮大跌发生在半年前,比特币的总值将会直接归零。

要知道,2021年开年至今,比特币的价格一再刷新人类对于财富的想象。不到两个月,比特币的价格暴涨超过80%;如果从半年前算起,涨幅更是达到可怕的350%。比特币的总市值也一度突破1万亿美元大关,超过腾讯控股的总市值,排在苹果公司、亚马逊、谷歌等硅谷巨头之后。

资产泡沫终于还是破裂了。猝不及防的跳水让“比特币暴跌”由此登上微博热搜第四名。比特币跌至48000美元以下时,全网爆仓金额在一分钟就新增90亿元。截止发稿前,24小时内,爆仓人数超过37万人,爆仓资金总计242.9亿元。比特币合约市场一片惨烈。

01 冲刺6万美元失败

比特币的闪崩来得毫无征兆。

此前,有消息称,持仓大户传MicroStrategy转出54753枚比特币至Coinbase。但据OKLink数据显示,截至目前,该账户并未有相近数目的转账记录。全球各大上市公司关于比特币的持仓截至23日也并未出现大额变动。

Micro Strategy是目前持币最多的上市公司,共计拥有7.1万枚比特币,比特斯拉足足多出近3万枚。该公司的创始人迈克尔·赛勒是比特币的长期拥趸,他曾在一次采访中表示,“在扩张的货币环境中,人们想要稀缺的资产,世界上最稀缺的资产是比特币,它是数字黄金。”

马斯克也正是在迈克尔·赛勒的影响下逐渐下场试水的。2020年12月21日,两人曾在推特上讨论,将特斯拉的资产负债表转换为比特币的可能性。赛勒则建议马斯克将特斯拉资产负债表从美元转换为比特币,并认为这将给股东带来巨大好处。

这次简短的对话被认为是本轮行情的起点之一。

说干就干。特斯拉随后在3.3万美元价格附近购入比特币。据韦德布什证券(Wedbush Securities)高级股票研究分析师Daniel Ives估算,以当前币价计算,特斯拉此前购买的15亿美元比特币将为特斯拉带来约10亿美元的利润,远超其2020年7.21亿美元的电动车销售利润。

当真是卖车不如炒币。

主流机构和上市公司的入局成为最近几个月比特币大涨的诱因。据OKLink数据显示,截至目前,全球共计24家公司公开持有比特币,合计持仓14.98万枚,总市值约76.7亿美元。

Daniel Ives在当地时间2月22日接受CNBC采访时称,未来18个月内将有3%至5%的上市公司跟随特斯拉购买比特币。

火币联合创始人杜均也对全现在分析称,目前参与比特币市场投资的主要是三类投资人:机构投资者(以对冲基金、家族基金等为代表)、上市公司(如特斯拉、Microstrategy)、个人投资者。

2021年1月21日,全球最大的资产管理公司贝莱德披露,旗下至少两只基金公司正在关注加密货币领域,且该公司已批准至少两只基金可投资比特币期货产品。贝莱德公司表示,可以在贝莱德战略收益机会基金和贝莱德全球配置基金下使用比特币衍生品等资产。

在国内市场,嘉实基金董事总经理洪流也于近日路演中提及,比特币正成为一个新的资产配置类别,被机构投资者和全球顶级富豪关注,这对黄金资产造成了一定的压力。

以长期持有贵州茅台著称的东方港湾投资公司董事长但斌也于近日拥抱了比特币,他在微博中表态称,“已购买1%的比特币ETF基金,虽然有点晚,但想通了就践行!希望保持对新生事物的好奇心!”

别被马斯克忽悠了:比特币冲刺6万美元失败,37万人被埋

最近一个段子流传甚广,茅台和比特币=全球资产价格之锚,果不其然,两者泡沫紧跟着破灭。

在众多资本的看好之下,可以说,在2月22日启动的这次“大闪崩”之前,比特币已经做好了冲击6万美元大关的准备。

就像去年的特斯拉,其疯狂涨势让价值投资者质疑并畏惧。涨势不息的行情下,空头们只得到了刻着“理性”的墓碑。

比特币行情并非永动机。这一次大涨的逻辑无比简单,甚至可以把原因简化为美联储手中的龙头开关。

02 监管层来了个强硬派

从消息层面分析,本轮币价暴跌是由监管层的严厉态度导致的。

美国财长耶伦于北京时间2月22日晚间表示,比特币经常被用于非法融资,其应用效率低下,比特币具有高度的投机性,投资者应该当心。数字货币可能导致更快、更低成本的支付,但许多问题需要研究,包括消费者保护、洗钱。

耶伦向来是比特币的坚定反对者。在担任美联储主席时,她曾不屑地直言,“自己不是比特币的粉丝。”

欧洲央行也对比特币怀有戒心。2021年1月13日,欧洲央行行长拉加德在出席会议时表示,比特币是一种“高度投机性的资产”,并助长了一些“应该受到谴责的活动如洗钱”,“全球范围内应当建立共识性的监管”。

监管无疑是比特币上涨所面临的最大挑战,在中国数字货币交易早已被视为违法行为。美国虽然不禁止数字货币交易,但对仍有一大批强硬派监管层在对数字货币发行方施加压力。此前美国证券监督管理委员会(SEC)曾指控数字货币ripple存在未经许可发行、拉盘牟利等欺诈行为。

对于负面消息影响大盘的情况,杜均较为无奈,比特币的“价格反映的是投资者愿意为其支付的意愿,背后实际是投资者的情绪面,而消息面对这种情绪影响极大”。

从比特币诞生之日起,拥趸们就期待这个理想国一般的货币产品有朝一日可以成为“数字黄金”。

在美联储宽松下,大量资金都进入黄金市场避险,避险属性的黄金迎来历史行情。比特币也成为流动性外溢的受益者。

时至今日,比特币的“黄金梦”在某种意义上已经实现,在单价突破5万美元时,一个比特币的价格就已经超过了一公斤黄金。

但比特币的劣势也很明显,没有国家主权信用背书与历史积淀。

币安中国区块链研究院首席研究员Alan告诉全现在,比特币机制中所具有通缩性、稀有性、价值存储等,很好地符合了数字黄金的概念。但相较于黄金而言,比特币仍然是另类投资品,需要达到更多用户的共识才能逐步成长为数字黄金。

而除了各国监管层纷纷发布监管意见,给比特币泼冷水,更为核心的问题是资金面的转折。

随着市场将更高通胀和更强劲的经济复苏计入价格,美国10年期国债收益率本月从年前的不到1%急速跃升至1.37%,市场担心美债利率飙升将对股市及其它资产形成冲击。

而资金面恰恰是比特币本轮上涨的根本原因。在接受全现在采访时,杜均将本轮暴涨定义为一场以华尔街资本为代表的传统金融资金溢出到比特币市场的“流动性牛市”,“比特币暴涨带来的财富效应引发投资者Fomo(害怕错过)情绪进一步将价格推向新高。”

受美国财政部去年以及今年将推出超大额刺激方案影响,金融市场在QE中狂欢。杜均分析,政策刺激下投资者寻求新的资产价值洼地以获得抗通胀和升值的潜力,其波动性和股票更接近,由于体量较小,随着机构投资者风险偏好提升,比特币成为了投资新宠。

马斯克的炒币行为背后,也有这种相当合理的逻辑。“当法币实际利率为负时,只有傻子才不另找机会呢。”

在此次大跌前,比特币已经越来越有泡沫迹象。浙商证券分析师李超在研报中指出,历史上重要的三次资产价格泡沫中,其标的资产皆有稀缺性特征。包括17世纪的郁金香热,18世纪的密西西比泡沫和南海公司泡沫。比特币的底层技术也使其具有稀缺性,这也是资产价格泡沫的重要特征。

行情未结束前,摩根大通分析师在18日曾对比特币上涨的动因提出质疑。他认为,比特币这轮涨幅主要是由个人投资者资金推动的,因为机构投资人流向主要信托及期货市场的资金总计仅110亿美元。而散户资金的流入可能也放大了机构的资金流。因而,比特币目前的价格水平难以为继。

在对数字货币有信仰的杜均看来,一般市场投资者都会高估资产短期价值而低估长期价值,数字货币表现得更明显。目前数字货币并不具有成熟的估值体系,比特币短期被外界认为存在泡沫严格来说是法币定价带来的价格泡沫,比特币本身是不存在泡沫的,因为比特币本身供给是固定不变的2100万个,2140年之后就没有新的供给了。

抛开放水、投机因素不谈,在上涨的过程中,比特币做为数字社会价值基础的共识正在进一步扩大。

但不可否认,全民的炒作、行情的暴涨暴跌仍是喧宾夺主的重头戏,这离中本聪的设想早已相去甚远。

比尔·盖茨在近日的一次访谈中表示,“埃隆·马斯克有很多钱,他非常老练,所以我不担心他。如果你没有埃隆那么多的钱,还是小心点吧!”

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