关键指标:本周40亿美元的比特币期权到期有利于多头

腾讯财经 阅读 4374 2021-1-25 15:13
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创纪录的价值40亿美元的比特币期权于1月29日到期,多项指标表明多头占上风。

关键指标:本周40亿美元的比特币期权到期有利于多头

在过去的两周中,比特币价格似乎失去了动力,一些分析人士建议,在可预见的未来,空头将处于控制地位。

看一下衍生品市场数据,可以更清楚地了解机构方面正在发生的事情,以及大型参与者的举动会对现货市场产生怎样的影响。

在1月14日达到106亿美元的峰值后,比特币(BTC)的未平仓合约回落至84亿美元。1月29日的月度有效期继续分开,占总数的47%。

尽管40亿美元的到期期限可能很重要,但必须考虑到,这些期权在看涨期权(中性至看涨)和看跌期权中是不同的。此外,几周前有机会在1月29日以52,000美元的价格购买BTC可能是有道理的,但现在还不算什么。

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如以上数据所示,Derbit交易所仍以83%的市场份额保持绝对领先地位。尽管如此,要了解这个到期可能有多大的可能性,必须调整数据并比较两次看涨期权和在当前32,000美元BTC水平附近设定期权。

恐慌为时过早

大多数交易所提供每月到期的合同,有些还每周提供短期合同的期权。2020年12月25日,有史以来最大的到期日,因为价值24亿美元的期权合约到期。该数字占所有未平仓合约的31%,并显示了通常全年中期权的分配方式。

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BTC总期权的到期未平仓合约。资料来源:bybt.com

来自Bybt.com的数据显示,1月29日的到期日历占107,000 BTC。该到期日占期权市场未平仓头寸总额的45%。

值得注意的是,并非所有期权都将在到期时进行交易,因为其中一些罢工听起来似乎是不合理的,尤其是考虑到剩下不到五天的时间。

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BTC 1月29日汇总期权行使价。资料来源:bybt.com

当比特币创下新的42,000美元历史新高时,一些超看涨的看涨期权被交易,但随着BTC价格调整,这些短期期权变得一文不值。

目前,在计算价格时,应忽略1月29日价格在40,000美元及以上的看涨期权的68%以上。看跌期权在25,000美元及以下的情况也可以这样说。这些占未平仓头寸的76%。

根据该数据,1月29日到期的总期权中约有7.45亿美元的看涨期权低于40,000美元。同时,高于25,000美元的看跌期权的看跌期权总额为3亿美元。因此,1月29日调整后的未平仓合约为10.5亿美元,持有的看涨期权比率为0.40。

偏差指标表明做市商不愿承担上行风险

分析未平仓头寸可提供已通过交易的数据,而时滞指标则实时监控期权。这个指标更加重要,因为三十天前BTC的交易价格低于23,500美元。因此,接近该水平的未平仓合约并不表示看跌。

在分析期权时,30%至20%的Delta歪斜是最相关的指标。该指标并排比较买入和卖出期权。

10%的偏差偏斜表明看涨期权的交易价格较看跌/中性的看跌期权略高。另一方面,负偏斜意味着较高的下行保护成本,这表明交易者看跌。

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Deribit比特币期权有30-20%的偏差。资料来源:genesisvolatility.io

根据上面显示的数据,最后一次出现看空情绪是在1月10日,当时比特币价格暴跌了15%。此举之后,随着乐观情绪达到49,这是过去12个月未曾见过的极端30%至20%的偏差。

每当该指标超过20时,它就反映了做市商和专业人士对潜在价格上涨的担忧,被认为是看涨的。另一方面,自1月20日以来保持的当前0到10范围被认为是中性的。

尽管40亿美元的期权到期可能令人担忧,但将近74%的期权已被视为一文不值。关于1月29日到期,多头仍处于控制之中,因为其更大的调整后持仓量。

32,000美元,对于空头来说是个相当合理的价格

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1月29日BTC总计期权的行使价未平仓合约。资料来源:Bybt.com

尽管多头具有整体优势,但看跌期权的看跌期权仍在33,000美元至35,000美元之间徘徊。然而,这1,200个BTC合约优势被1,950个BTC合约不平衡所抵消,偏爱的看涨期权价格从28,000美元升至32,000美元。

总而言之,就目前的情况而言,多头似乎完全控制了周五的到期日,尽管在28,000美元至35,000美元之间的激励是合理平衡的。总体而言,在1月29日之前,任何一方都没有太多收获来增加波动性。

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