关于比特币通缩的思考及更多

未知来源 阅读 4 2014-2-19 02:27
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中本聪在创造比特币时,给它设定了2100万的上限,因此造就了比特币的通缩性并为人所争论其好坏。比特币并不同于钞票,而相当于金银,如果金银仍是一般流通货币那也会是通缩的,因为金银的产量是远远跟不上商品和服务的增速的,而历史上金银仍然被使用——甚至一直到1973年。比特币(和金银)会导致通缩,但这并不意味着人们会不使用它们而只是囤积。假设货币通缩率是5%——这已经是足够高的假设了,当人们的消费和投资的收益高于5%(插一句,投资也可看成是消费,而即便是单纯性的消费也有收益——比如吃饭),理性经济人仍会将货币花掉。

举例: 1、黄金生产国会出口黄金换取别国产品; 2、人饿的时候会当了金银首饰换米; 3、英国为了赢得两场世界大战几乎耗尽黄金储备。

弱性的通缩,与广泛囤积和流动性凝固没有必然的因果关系,人们既然能接受8%的通胀,为什么不能接受5%的通缩(甚至更低)。当然,剧烈的通缩和剧烈的通胀一样,都会杀死经济,不过这应该不会发生在现在的比特币上。

当然,通缩和通胀还是会使结果不同。通缩总会在一定程度上导致流动性凝滞,这会减少消费与投资,但必须的消费和高收益的投资还是会发生的。而通胀增加流动性,会引诱浪费和低收益(甚至实际亏损)的投资,用一句老话说是——造成腐朽的资本主义生活方式。因此,一定程度的通缩会使人们更节俭,也可能是更吝啬,经济不一定很有活力,但也不容易发烧。世界已经习惯了通胀性的货币,如果退回去使用金银,或者跨一步使用比特币,也许会造成不一样的经济周期、不一样的经济学、不一样的社会风气甚至不同的政治结构。人类使用金银的时间很长,有些事情是有经验的。

那比特币的通缩有多大呢?我认为这其实取决于经济的发展速度。对比特币这样的总量恒定单位来说,经济的真实增速(被有效消费的生产增速)是多少,通缩就有多少。如果经济停滞了,比特币就没有通缩;如果经济萎缩了,比特币就会通胀!这里需要注意的是,经济增长和GDP增长是两回事,GDP只是由信用货币描述的经济,至于它能在多大程度上准确的反映经济,只有天知道。反正我相信美联储和欧洲央行都是说不清的。

和实际情况联系的话,当经济发展到瓶颈期——比如现在,比特币没有多少通缩性。当科技发展有了突破,经济打开了增长空间,比特币的通缩性就会比较严重。比特币的通缩性其实就是货币成本的一种表现,在基于比特币的经济系统里,基本利率一定非常低,也许一直是零。

可以发现,基于比特币的经济会有一种自调节特性:经济爆发时,通缩较强,相当于资金成本较高,这可以引导资源投入高收益领域;经济停滞时,通缩较弱或没有通缩,人们会正常消费和投资;经济萎缩时,为减少通胀损失,人们倾向花掉货币,将刺激经济回暖。这是多么理想的一种货币政策!现实中的货币政策呢?央行使用利率、准备金率来调节资金成本,人为的在经济热时减少货币供应,经济冷时增加供应。这样做需要一大群经济学家来谋划操作时机和力度,会面临无尽的争论并时时顾虑汇率等其他因素,效果怎样还不确定。由此还产生了一门高深的学问——货币经济学。我相信,人为指定货币成本肯定不如货币系统自行调节更准确。人们投入大量的资源来摸索、实践正确的货币政策,而这本可以由货币系统自动实现!

需要提一下,比特币的增速在2021年之前,一直会高于世界GDP的增速,而2021年之后……

前些时候有研究说,现有的比特币有8成没有交易过,被储存起来。如果属实,则说明人们的预期已经把比特币产量的曲线熨的更平滑了,比特币头12年的通胀期被拉得更长、程度更轻,之后的通缩将比代码规定的来得更晚。

比特币也好、金银也好、石油也好、甚至碳排放也好,或者美元欧元什么的,有时候也可能是香烟肥皂,能成为货币只是因为它们可分割、可流动、可储存、总量在一定时间段内是稳定的。这些特性足以用作货币,其中最后一点很重要,设想,如果上帝每天给地球一颗10吨重的金陨石,金子就成为不了货币。这也是当今信用货币面临的最大问题。信用货币的购买力基础是国家暴力,而黄金、石油等依靠的是人类的普遍共识。至于比特币,它直接用代码实现这些特性,它的本质就是货币——是数学承认的货币,无关法律和暴力。虽然比特币的形式对99%以上的人来说太陌生了,但陌生改变不了它的代码。

有观点认为,虽然有以上的论述,但仍不能推论出比特币会成为一般使用的货币。因为一种货币的使用范围现在来看仍取决于支撑它的暴力的应用范围,没有暴力的支撑,即便已经是货币也可能失去货币地位,就像黄金的地位随布雷顿森林体系瓦解一样。

但我不这样认为,信用货币之所以需要暴力支撑,只是因为它的价值没有获得人们的公认,就像苏联不认可美元的价值,美国不认可卢布的价值一样,而现在全世界都不认可美元的价值。那如金属和其他实物呢?它们的价值能获得普遍公认,但作为流通手段来说实在不方便。金银已经是最方便流通的实物了,但仍不符合信息时代的需求。另外,它们的单位价值太高,实际上难以做到随意分割。比特币克服了这些难点,电子货币天生具有易储存、易分割、易流通的特性,接下去只是解决应用的问题。

当然,国家还是可能会利用信用货币的惯性和暴力来限制比特币,就像曾经打压黄金一样。想一想,极客们有没有可能创造出新型暴力来瓦解传统暴力呢?我的脑海里浮现出基于p2p技术和namecoin的微博、推特,或许有基于p2p的分布式人工智能,这些都是另外的话题。

还有一点不能忘记,货币的历史比国家的历史要长。

货币应该保持总量恒定还是不断增加供应?如果总量恒定,那代表每个有钱的人都拥有社会总财富的固定比例的一部分,不管将来社会总财富是增加或减少。劳动换取的货币会越来越少,而货币购买力会越来越高,人们工作的时间可能越来越短。但这并不意味着人类发展的速度会放慢,因为人改变世界的欲望并不会降低,我相信这与金钱没有关系。

信用货币是通胀的,我们熟悉的西方经济学是通胀的,那只是因为它是信用货币前提下的经济学,没有人说过西方经济学是全人类全时空的经济学。那为什么我们所处的时代选择了这样一种的经济学呢?最重要的原因是国家因此可以获得铸币税收入以补充税收的不足;同时也会提供更多的就业机会来分配社会财富,——虽然可能降低效率。但是,如果有使用比特币的国家,那它能竞争过使用信用货币的国家吗?人们自愿的投入利维坦,哪怕放弃部分很重要的权利,那么,现在的比特币拥趸们真的准备好放弃这一整合个人力量的制度了吗?

来自:https://bitcointalk.org/index.php?PHPSESSID=rg8132qt3ob7h6qkd2t34dlpp4&topic=127816.0

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