苏州DCEP红包再掀热潮，数字人民币法律框架尚待健全

12月5日，苏州市政府联合中国人民银行开展的数字人民币红包试点工作正式启动预约。该试点结合“双十二苏州购物节”，通过预约抽签的方式，面向所有符合条件的苏州市民发放总计2000万元的数字人民币红包。红包数量共计10万个，每个红包200元，并于12月11日20时正式生效。

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苏州数字人民币红包再掀热潮

这是继深圳罗湖区数字人民币红包后的又一个公开测试试点。

移动支付网分析师佘云峰向《链新》表示，相比深圳的试点，苏州的测试主要有四点变化：一是红包数量更多，总额更大，支持商户更广；二是可进行线上消费，除了可在指定线下商户消费外，还可以在京东进行线上消费；三是支持“双离线”支付体验测试；四是新增了交通银行和邮储银行，集齐了6大行。

“和深圳的公测相比，这次苏州公测，主要是增加了线上支付的环节，人民币红包可以在线上商城购买物品。这意味着面向C端消费者的数字钱包以及面向B端商户的数字钱包都已经进入了一个比较成熟可用的状态。”金融科技公司质数斯达克CEO邓柯向《链新》表示。

官方信息显示，本次中签结果将于12月11日公布，中签的市民可根据“苏周到”App站内信息的指引下载“数字人民币App”，即可领取“数字人民币消费红包”。中签人员可于12月11日20时至12月27日24时通过“数字人民币App”至苏州地区指定线下商户进行消费，也可通过京东商城进行线上消费。

据悉，苏州全市拟铺设可使用数字人民币消费红包的消费端商户近万家，涵盖商场超市、日用零售、餐饮消费、生活服务等类别，实现各板块核心商圈及重点商超均有覆盖。此外，还将从参与数字人民币消费红包抽签活动的客户中选取部分人员参与离线钱包体验活动。

尽管此次苏州数字人民币红包的范围更大、功能更全，但仅针对苏州本地人群。官方表示，本次活动只是数字人民币研发过程中的一次常规性测试，并不意味着数字人民币正式落地。

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数字人民币开拓“朋友圈”

苏州公测选择和京东商城合作，也引发了颇多关注。此前，京东APP也是今年北京百亿消费券的独家发布平台。

今年9月，中国人民银行数字货币研究所与京东数科达成战略合作，共同促进数字人民币的移动应用功能创新及线上、线下场景的落地应用，推进数字人民币钱包生态建设。

佘云峰认为，目前，数字人民币的商业模式还未形成系统，参与企业的利润并不明晰，另外项目的落地需要极大的人力、物力和财力。“一个全新的生态体系的搭建，需要产业链诸多企业的配合，包括银行、收单机构、服务商、机具厂商、系统厂商、安全企业在内的多领域企业都会有参与的机会。”

日前，中国人民银行数字货币研究所分别与国网雄安金融科技集团有限公司、拉卡拉支付股份有限公司签署了战略合作协议。前者是国家电网公司在雄安新区注册成立的高新企业，主要布局能源特色金融科技业务；后者是一家第三方支付机构，多年线下收单业务积累，使其具备了线下零售支付的优势。

据悉，中国人民银行数字货币研究所和滴滴出行、美团、B站、字节跳动等诸多互联网企业有相关合作，促进数字人民币在多元化应用场景的生态建设。

那么，微信和支付宝是否会被纳入数字人民币的“朋友圈”呢？“从目前各方表态和公开行为来看，微信和支付宝将会接入数字人民币系统。对这两大平台来说，最大的挑战在于如何应对其他钱包或平台抢占市场份额。”零壹数字资产研究院常务副院长、中国投资协会数字资产研究中心常务副秘书长柏亮向《链新》表示。

柏亮认为，数字人民币带来了新的支付介质，数字人民币钱包带来了新的支付方式和体验，为商业银行的支付业务提供了新的机会和挑战，因此数字人民币是否有可能改写支付市场，值得思考。“就支付本身而言，生态的改变，依然还是场景、体验和合规三个关键点。另外，对于支付产业链，还有很多新的市场机会，比如系统改造、支付机具、数字金库建设、渠道创新等。”

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在试点中发现和解决问题

近日，易纲发表《建设现代中央银行制度》的文章，提出稳妥推进数字货币研发，有序开展可控试点，健全法定数字货币法律框架。

法定数字货币将如何影响货币政策？又该如何进行监管？

“数字人民币目前被定义为一种M0的货币，因此它主要能够影响人民银行的货币传导政策，中国过去M0货币的管理是相对不够完善的，大额现金交易涉及的灰色领域较多，而数字人民币的使用大大加强了中国对M0货币的管理能力。”金融科技公司质数斯达克CEO邓柯向《链新》表示。

邓柯认为，数字人民币的使用，首先进一步降低了在线上使用数字手段进行支付结算的成本，降低了商户特别是小微商户的负担，是中国推广普惠金融的重要环节。其次，数字人民币的使用对已经处于半垄断状态的支付结算市场带来了全新的挑战和机会。“对金融市场的其他影响还有待观测，但是如果数字人民币突破M0的限制进入了M1或者M2的领域，将对金融市场带来更加深远的影响和变革。”

柏亮认为，中国央行当前面对的市场环境发生了很大变化，其中货币的电子化和社会的无现金化趋势越来越明显。“由于数字人民币本身需要商业银行等运营机构通过全额准备金发行，所以不存在超发问题。但为了应对可能的经济衰退，尤其是在新冠疫情背景下，全球主要经济体都在通过大规模的货币宽松政策加以应对。因此，整体上货币的超发问题不会因为货币介质的变化而被‘杜绝’，央行是否超发货币，与是否使用数字货币没有直接关系。但数字人民币乃至全球央行在数字货币领域的探索或许会为解决货币超发及通货膨胀等问题提供更多思路，比如货币投放有可能更加精准。”

针对数字人民币的监管问题，邓柯认为，“在数字人民币的设计之初就是作为一个核心的环节来考量的，因此整体来讲，监管体系比较完善，监管风险不大。我认为最大的风险还在于技术是否完善，以及新技术的应用场景是否存在漏洞或安全风险。目前人民银行审慎推动数字货币的测试，也是基于这样的一个原则，在测试中逐渐去发现风险问题和完善技术。”

“现在数字人民币或许不必再像实物人民币一样考虑防伪问题，而是如何防范与互联网和数据库相关的技术风险，比如黑客攻击。同时，也要考虑防范各类诈骗行为。”柏亮表示。

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DCEP助力跨境零售消费

12月4日，就在苏州DCEP红包试点工作开启的前一天，香港金融管理局总裁余伟文撰文称，当前，金管局正与中国人民银行数字货币研究所研究使用数字人民币进行跨境支付的技术测试，并作相应的技术准备。

余伟文表示，虽然数字人民币尚未有推出的时间表，但相信它将来会为有需要进行跨境零售消费的两地居民提供更多的支付方式选项。

余伟文称，尽管世界各地的境内支付服务已高度数字化，跨境支付服务发展却一直滞后。除了一些通过相同银行或平台的调拨之外，其他跨境支付普遍存在着需时长、成本高、透明度低等问题。究其原因，有各地营运时区不同、落实国际准则方式迥异、支付系统的技术标准不一等等。

“传统的跨境支付手段中，资金流从付款方到收款方，要经过多家中介机构，体现为这些账户的一系列借记和贷记操作，且每个环节都有合规和流动性要求。这也造成了跨境支付耗时长、成本高。”国家工信部工业互联网区块链重大项目评审专家、中国移动通信联合会区块链专业委员会主任委员兼首席数字经济学家陈晓华向《链新》表示。

公开资料显示，DCEP具有的账户松耦合、开放性好、点对点支付的特点，使其本身就不同于境外代理行、清算行和CIPS（人民币跨境支付系统）等跨境收付清算体系，天然适合跨境支付，在报文处理上理论上可以不依赖于SWIFT，这将有效扩大人民币在境外的使用。

陈晓华介绍，当前在中国跨境支付市场中，参与者按企业性质可以分主要有三类：传统银行和机构、第三方支付机构以及国际支付机构。其中，传统银行和汇款机构在跨境支付行业深耕多年，拥有丰富的行业经验，针对大额交易有着资深的运营经验；国际支付机构以paypal等支付巨头为代表，拥有更多海外资源以及先进的金融技术优势。

“第三方支付机构以支付宝为典型代表，虽进入市场较晚，但凭借自身社交产品、电商平台、生活服务等互联网产品拥有大规横的C端客户；同时第三方支付机构体的部门设置灵活，技术先进，有着较低的人工和通信成本，伴随着技术的进一步成熟，第三方支付的跨境支付运营成本会持续降低，核心竞争力持续加强。”

陈晓华认为，DCEP的跨境支付系统除了当前技术问题待完善外，还面临着监管上的风险，“因为一旦一款货币可在全球自由兑换，即意味着国际游资可轻易获得本国货币，在本国资本市场尚处孱弱的情况下，国际货币的发行国极易受到国际投机者的攻击。”

“货币国际化是国家综合实力发展到一定阶段的产物，也是中国货币金融战略的重要组成部分。而在当前积极推进国际化的背景下，DCEP则能给人民币国际化带来助力。中国正在逐步提升在国际经济活动中的参与度，加深与其他经济体的合作交流，在细分行业和领域提升中国的话语权。这也使得中国对推进人民币国际化的需求愈发强烈。”陈晓华表示。