Serum上线首个AMM:除了更快更便宜 如何进行完美套利

金色财经 阅读 12636 2020-10-28 14:13
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Serum上线首个AMM:除了更快更便宜 如何进行完美套利

——本文翻译自FTX创始人兼Serum顾问SBF于2020-10-26日发布的最新推特。 

Serum已上线首个AMM!100万个SRM空投等你拿!年利率(APY)高达600%!

这次!终于不再是蔬菜了!

Serum上线首个AMM:除了更快更便宜 如何进行完美套利

以下为推特原文:

非投资建议

Serum提供的功能之一是创建AMM,正如Uniswap一样。区别仅仅在于Serum上交易更快捷且手续费更便宜。这有啥影响吗?

当然有!

其中最重要的一点就是:假设现在有一个  ETH / USDC 池,而  ETH 的价格已经缓慢下降了 1%。那么在 Serum 上,当价差在 35bps 左右,用户就可以进行套利。而在以太坊上,用户还需要考虑不菲的 Gas 费用,并且还不确定是否能顺利达成交易,实现套利。这也就意味着逆向选择的风险。

如果用户利用套利机器人,当Uniswap上的价差达到35bps,其实扣除费用后得到的利差也就5bps。如果价差维持不变,众多套利机器人一起竞争,那么你可能只有25%的机会达成套利交易。

如果价差消失,而且其他机器人取消交易,那么你就肯定会达成这次交易。但你可能会因此亏钱,而这就是你想选择。

因此在gas费用和逆向选择的推动下,套利机器人只能去做那一些价差为15bps-50bps的套利机会。最终,就会导致该流动性池中的无常损失(IL)趋同。但由于总量更小,套利收益就会更少。

换句话说,套利机器人的平均交易质量就更糟糕。所以Serum交易便捷且手续费便宜的特点可以降低AMM的有效无常损失。

除此之外,还有其他不同之处吗?

当然——Serum有自己的链上订单簿,参见http://bonfida.com/DEX。所以用户可以通过在DEX订单簿上挂单来模拟AMM价格变动曲线提供流动性。

这就意味着该AMM能够对其无常损失有一定控制:用户不用等着机器人去查看AMM。反正机器人会查看订单簿。

所以这就是针对上面提到的问题的加强版本:用户可以确保交易是以订单簿上的价格成交的。

而且,这意味着用户可以更容易地参与其中!他们甚至不必了解这个AMM:如果他们在订单簿上进行交易,他们将自动获得AMM的流动性,而AMM将获得这些用户的交易流量。

这是如何运作的呢?

首先,DEX是在链上的。所以链上程序可以在DEX上发送订单。尤其需要指出的是,资产池也可以!(具体可参见下面的链接)

https://docs.google.com/document/d/1lmMZRKkxMFOtGOEZOFEKYL7syqv-4QT87F0o55fc35Y/edit?usp=sharing

因此,用户可以利用资产池来构建一个可在Serum DEX上交易的AMM。

请注意,这个过程会自动调用Serum的启动杆(crank)、链上订单簿和交易撮合引擎。

当然也可以完全根据用户需要自定义。不一定非得设定为50/50的平衡策略,用户可以自定义曲线,也可以在池子中放入多种通证,等等。

用户还可以做些什么呢?

用户还可以用资产池创建借贷(borrow-lending)协议(或等待其他人创建——马上就会实现了!),并用借贷协议来获得杠杆交易保证金。用户还可以挂限价单或者触发订单:可以通过DEX或其他链上程序实现。

用户还可以使用资产池来获取收益——要么将收益空投给AMM的流动性LP代币持有者,要么直接空投到资产池中。

Serum现已推出首个AMM,请使用电脑进入AMM首页进行体验:

https://swap.projectserum.com

了解100万SRM空投活动详情:

https://serum-academy.com/zh/serum-swap/

官网:

https://projectserum.com/

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来源链接:https://www.jinse.com/
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标签: DeFi AMM Serum
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