王峰:对DeFi的理解还存在三大误区

区块网 阅读 31768 2020-10-17
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在传统金融场景当中,信用体系仍是以实名制为基础,通过银行、证券交易所等金融机构等第三方信任中介,用中心化的法律与规定,保护参与方的权益以及公平市场竞争。

王峰:对<a href='https://www.btcfans.com/tag/1249/' target='_black'>defi</a>的理解还存在三大误区

然而,DeFi产品形态完全颠覆了传统的属地监管,任何智能合约/协议都没有了属地概念,也就更难以寻找对应的监管机构。比如,项目方在制定货币政策和金融模型时,是跳过监管机构的;参与者进入到交易环节时,他们的链上身份又与现实身份脱钩等。DeFi抗审查的技术属性和政府在金融监管上的合规要求,二者之间似乎存在着天然的冲突。
虽然Facebook的野心也包括重构金融业,但一定不会排除与银行、基金、证券公司、交易所、保险公司等传统金融机构合作,在自己的数字货币生态中创建各种金融产品,像中国的腾讯微信那样,成为用户的金融服务入口。有人认为,Facebook会成为全球最大的金融中介,在中介费用生意中发大财。
互联网遇到区块链,真的有点像牛顿遇到量子力学,因为你发现无论用三大定律,还是牛顿早期的经典天体学都解释不清楚,因为那都是基于原有几何半径的角度去理解考。区块链下一个阶段的变化,有点像外太空的感觉,因为它并不在原有轨道上思考,比如 DeFi,无锁仓,无预挖,无 Pre-IPO。
如今 DeFi 的声音越来越大,流动性挖矿、总锁仓额(TVL)等等这些词,被媒体报道得越来越多。不过在我眼中,今天很多人对 DeFi 的理解还存在三大误区:
第一,把 DeFi 等同于流动性挖矿,这是一个非常大的误导。我不认为流动性挖矿是促进 DeFi 发展的核心推力,流动性挖矿热潮的衰退与否,并不能判断 DeFi 成败。我们当然应该拥抱流动性挖矿,但用户需求、大量原生加密资产的诞生才是加速 DeFi 崛起的核心推力。
第二,把 DeFi 看成是 ICO。这就类似于在讲以太坊是割韭菜一样,很无聊,很无趣。
第三,总锁仓额(TVL)排行榜可能会误导很多人。排行榜一公布出来,很多人都希望自己排名靠前,但让我困惑的是,排名靠前就意味着你解决了更多实际问题吗?我们不应仅以 TVL 作为判断资产的唯一依据。
如果打个不恰当的比喻,如今 DeFi 已经进入到 key application 发展阶段,数字资产的 liquidity (流动性)越来越像互联网早期网络数据的 traffic (流量)。
去中心化已经逐渐成为区块链最大的共识基础,这一点已经体现在具体的金融应用上,诸如 Uniswap 这样去中心化的资产交换场景,正在打破中心化交易市场的旧格局。
DeFi 的火热,让以太坊网络拥堵、手续费偏高、无法有效满足去中心化应用需求等等一系列问题日益突出。今天的以太坊非常拥挤,甚至比 ICO 泡沫鼎盛时期还要拥挤;我们距离迎来以太坊 2.0 还有一段路程,而今天以太坊 1.0 这个小岛却已经人满为患了。
对于Libra是否会影响以太坊 DeFi 生态,V神认为,短期内不会有太大影响,毕竟 Libra明年才会推出,推出后也只是发布代币,之后才会推出基于Move语言的智能合约;而目前以太坊的 DeFi 的规模已经成了气候,而且在这两年只会越来越壮大,以太坊的生态也会有更多方向的发展。
我的总体感觉是,了解公链的人更像产业的 architector,能够打通整个产业知识结构,但不拘泥于细节;而了解 DeFi 的人是在金融场景的应用层找到了感觉,所以学金融知识背景的人会有优势,比如合约、期权、期货、衍生品、合成物等等。如果原来没有在金融行业,就吃大亏了,根本不知道在说什么。
基于未来的产业思考,去中心化思想比去中心技术更为深入人心。我们要有这个心理准备,区块链的本质是去中心化,不只是 P2P 技术和不断进步的 Hash 散列算法。今天越是坚持去中心化思想的公司,最终走的越远。这一点,已经看出一些端倪了。

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