DeFi热潮下的投资逻辑与风险

IPFS原力区 阅读 1961 2020-9-18 17:51
分享至
微信扫一扫,打开网页后点击屏幕右上角分享按钮

近期整个区块链投资领域讨论最多的就是DeFi,即使在Filecoin的社区也经常见到有关DeFi的讨论。DeFi为何能成为近期的热点,投资DeFi又面临着怎样的风险?

在第139期原力开放日,IPFS原力区运营负责人Carl就《DeFi热潮下的投资逻辑与风险》进行了相关分享。以下为主题分享的内容整理:

DeFi概述

DeFi(Decentralized Finance)的本质是基于区块链和智能合约构建去信任化、抗审查、无需许可的去中心化金融服务,目的是为了弥补甚至替代现有的中心化金融服务。目前DeFi所涉及领域包括:跨境支付、抵押借贷、DEX等等。

DeFi这一概念最早可追溯到比特币诞生之时,比特币作为一个点对点的去中心化支付系统,解决的正是跨境支付的痛点。通过传统金融架构,跨境支付往往需要经历复杂的流程,中间的人力和通道成本将转化为交易手续费由用户承担。但是通过加密资产,用户可以更便捷、低成本且高效地完成跨区域转账交易。

智能合约的出现让区块链满足复杂的传统金融业务成为可能,比如资产托管、订阅支付、跨区域交易等等。举个简单的例子,一家VC公司要投资一家加密资产类项目以获得其治理代币。该项目方并不想一次性给到VC所有代币,因为一旦VC选择大量抛售则可能给市场带来负面影响。最简单的方式就是将代币分批次给到VC,通过智能合约进行代币锁定,每隔一段时间进行释放。(就像Filecoin早期投资者在主网上线后的FIL线性释放)

如果在传统金融领域,这就需要找一个律师做为信用背书,而且按照律师行业的收费标准,这将收取总交易额的5%-10%的手续费,这将是一笔非常昂贵的费用。但是如果采用智能合约进行相关设定,其成本只需要律师费用的零头。

DeFi市场前景

DeFi热潮下的投资逻辑与风险

市场情报公司Juniper Research进行的一项研究表明,到2030年年底之前,通过部署区块链技术的金融机构跨境结算交易将节省逾270亿美元。通过区块的链上交易,成本将降低11%以上。到2022年,全球金融服务业预计将增长到26.5万亿美元,而2020年第一季度,加密货币平均每日交易额为700亿美元,潜在市场巨大。

庞大的需求和市场前景是DeFi备受关注的内在逻辑,而真正让DeFi在现阶段火热的原因是流动性挖矿。

DeFi引爆点:流动性挖矿

Staking、流动性挖矿、Farming等DeFi领域的热词,其实本质上都是质押挖矿,也就是用户质押一定数量和时间的数字资产,通过贡献自己的资产流动性获得收益的一种方式。

自今年上半年开始,UniSwap、SushiSwap、Compound等DeFi项目推出流动性挖矿模式,用户通过抵押主流数字资产可以获得远超传统金融理财的超高收益,在极短的时间吸引了大批用户的参与。根据DeBank数据显示,短短半年时间,DeFi流动性挖矿锁仓量已从6.7亿美元增长至100亿美元,涨幅达到10倍有余。

DeFi热潮下的投资逻辑与风险

当前的DeFi跟2017年的“区块链+”有点类似,很多项目选择通过流动性挖矿来发行治理通证,再通过拉盘的方式吸引散户进场。但DeFi这种高收益的背后,并没有足够的价值支撑,参与的用户需要警惕其中的风险。

DeFi“食物链”

Carl在讲述的过程中,将目前参与DeFi流动性挖矿的群体进行了分类:

DeFi热潮下的投资逻辑与风险

首先位于“食物链”顶端的是“科学家”,这里的科学家是指通过研究DeFi平台代码漏洞、机制缺陷进行牟利的极客。这也恰恰说明了目前DeFi仍然处于发展的初级阶段,代码及产品存在安全漏洞。

随着用户参与DeFi挖矿热情的持续高涨,项目方/平台方将获得大量用来自社区的数字资产,这里要警惕创世团队跑路的可能性。早期投资机构由于在最初的阶段参与,往往容易获取高额利润。

食物链的最下面两层,就是普通用户能够接触的地方。一个是作为质押矿工,将数字资产进行质押获得收益。另一个就是可能会在二级市场高位接盘的散户,因为DeFi还没有打通现实世界,缺少价值支撑,这一层面临着最大的风险。

对于投资建议,Carl表示“君子不立于危墙之下”,DeFi流动性挖矿可以适当参与,但前提一定要先确定平台的安全性,是否进行过安全审计;其次,参与流动性挖矿质押的数字资产最好是USDT等稳定币或者ETH等共识度高的主流数字资产,以免在获取其他代币收益的同时,抵押资产贬值,最终结果仍然是亏损;最后,严格按照“挖、提、卖”的操作策略。

总结而言,DeFi的基础建设目前仍然不够完善,没有产生实际价值。短期可以评估风险进行适当参与,但最终还是要看DeFi项目是否能够连接现实金融世界,否则高收益也不过是空中楼阁

btcfans公众号

微信扫描关注公众号,及时掌握新动向

来源链接:https://ipfser.org/
免责声明:
2.本文版权归属原作所有,仅代表作者本人观点,不代表比特范的观点或立场
2.本文版权归属原作所有,仅代表作者本人观点,不代表比特范的观点或立场
上一篇:首个区块链本科专业来了,既教知识也教实操 下一篇:UNI下跌30%,锁定在Uniswap的加密货币接近20亿美元

相关资讯