一文读懂 DeFi 新协议Smoothy.finance

CoinDesk中文 阅读 16463 2020-9-16
分享至
微信扫一扫,打开网页后点击屏幕右上角分享按钮

简单来说,Smoothy.finance (以下简称 Smoothy)会是一个单池、低费用、零滑点的稳定币互换协议。即,在一个稳定币池里,可以实现多种稳定币的互换。

Smoothy 现支持 6 种稳定币的互换。据其团队介绍,它们的设计机制可以很容易地添加更多稳定币。目前, Curve 稳定币兑换池仅支持 4 种稳定币的互换。

一文读懂 <a href='https://www.btcfans.com/tag/1249/' target='_black'>DeFi</a> 新协议Smoothy.finance

如其名字 Smoothy 的寓意,它希望可以让基于相同标的的资产(以下简称同标的资产)的交换体验跟喝奶昔一样顺滑。

一文读懂 DeFi 新协议Smoothy.finance

目前,Smoothy 的正式版产品仍在开发中。据其测试页面,它将有互换、铸币/赎回和挖矿功能。它并不是 Curve 或 mStable 的分叉项目。

一文读懂 DeFi 新协议Smoothy.finance

一文读懂 DeFi 新协议Smoothy.finance

一文读懂 DeFi 新协议Smoothy.finance

同标的资产交换

随着 DeFi 应用的发展,以太坊上出现了锚定比特币的 WBTC 和 renBTC 等比特币锚定币,锚定美元的 USDT、USDC、BUSD 和 DAI 等美元稳定币。

同标的资产的理论价值应该相同,但在实际中,它们之间的价格往往会有一定的差异。而现在很多 DEX 并没有为这类资产的交换设计出很好的机制。

因此,Smoothy 的出现是为了解决目前同标的资产交换时高滑点和高手续费的痛点。

据其官方 Medium 介绍,Smoothy 在大部分时候可以实现两种资产的 1:1 的等价交换,手续费比同类低约 80%。

现有的 DeFi 稳定币互换协议,例如 Curve 和 mStable,并没有完美的消除滑点的方案。另外,他们的机制很大程度上是基于手续费和利息收益之间的取舍。

以 Curve 为例,Curve 的 Y 池有利息回报,但同时也面临着高手续费;而 sUSD 池,则是低手续费,但是没有利息收入。mStable 与 Y 池类似。

一文读懂 DeFi 新协议Smoothy.finance

Smoothy 的特点

Smoothy 主打三大特点:单池、低费用和零滑点。

基于自动再平衡算法的单池:

Curve 上有四个美元稳定币互换池。但是在 Smoothy 上,每一个同标的资产只会有一个互换池。

Smoothy 的产品经理告诉 CoinDesk 中文版,对同标的资产只提供一个互换池的好处是可以更好地聚集流动性,从而给用户提供更小的滑点和更优的价格。

一文读懂 DeFi 新协议Smoothy.finance

据 Smoothy 团队介绍,Curve 区分 Y 池和 sUSD 池的目的是为了区分资金偏好和用途,比如倾向于用做存款的资金可以放入 Y 池,而追求交换效率的资金可以放入 sUSD 池。

一文读懂 DeFi 新协议Smoothy.finance

然而,Smoothy 借鉴了银行准备金制度的设计,并设计了独有的动态现金准备金算法(Dynamic Cash Reserve Algorithm)。该算法可以实现对存入资金的动态调节。

在 Smoothy 里,大部分的资金将用作存款获取利息,其他的将用作交易用途。目前,这两者的比例预设为 9:1。当存款比例超过 20% 时,现金准备金算法会自动进行再平衡,将这一比列调节至 10%。据其介绍,这样的机制,既可以提高闲置资金的利用效率,又可以保证有足够的资金可以用于交易。

一文读懂 DeFi 新协议Smoothy.finance

低费用:

据 Smoothy 官方博客文章介绍,在区分了存款资金和交易资金后,它的手续费可以实现比 Curve 和 mStable 低近 80%(基于历史数据计算)。

零滑点:

Smoothy 团队认为,同标的资产的理论价值是一样的,在现实中它们的价格也应该趋同,它们之间的差价会造成无意义的损失。

Smoothy 表示,相比于 Uniswap,Curve 只是降低了同标的资产的滑点。mStable 只能在一定程度上保证两个同标的资产 1:1 兑换;但是,他们的算法可以在绝大多数的情况下保证两个同标的资产 1:1 的兑换。

Smoothy 的产品经理向 CoinDesk 中文版介绍,他们预计会对互换池内每一种稳定币设置一个阈值,如下图蓝色竖线所示,当一个稳定币的比例超过这一比例时,换入这个稳定币需要支付惩罚费用(Penalty)。

一文读懂 DeFi 新协议Smoothy.finance

以上图为例,互换池内的 BUSD 超过了 20% 的存款阈值,那么用 USDT 兑换 BUSD 则会面临惩罚费用。但是,以 BUSD 兑换 USDT、USDC、DAI、TUSD、sUSD 则不会面临惩罚费用。USDT、USDC、DAI、TUSD、sUSD 之间的互换也没有惩罚费用。

一文读懂 DeFi 新协议Smoothy.finance

免责声明:
1.资讯内容不构成投资建议,投资者应独立决策并自行承担风险
2.本文版权归属原作所有,仅代表作者本人观点,不代表比特范的观点或立场
上一篇:菲律宾央行确认考虑发行CBDC 下一篇:智能合约语言DAML现已可以在R3的Corda上使用

相关资讯