区块链入门:什么是AMM自动做市商

白话区块链 阅读 64912 2020-9-9
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<a href='https://www.btcfans.com/tag/1199/' target='_black'>区块链</a>入门:什么是AMM自动做市商

截至目前,AMM技术得到快速发展,吸引了越来越多流动性提供者参与进来。目前Dex上部分代币的交易深度甚至远高于三大交易平台,二三线平台处于非常尴尬的局面,而在其中,AMM技术起着很重要的作用。

01 AMM ——自动做市商

区块链入门:什么是AMM自动做市商

任何市场都可能存在没有足够的有机流动性以支持活跃的交易的状况,做市商本质上就是通过促进这些市场中不会发生的交易来缓解这一问题的代理商。在传统的CEX里许多做市商都是专业的团队或是机构。而AMM(Automated Market Maker),相当于把他们这个角色给真正的去中心化了。

每个用户都可以把自己的代币扔到流动池里,成为一个小的做市商,然后享受交易对手续费分红。且流动池资金是去中心化开源合约控制,AMM交易数据全部上链,不像传统CEX的平台币销毁或是分红,毕竟没有人知道他们手续费真的挣了多少,平台币流通了多少等等……而在AMM这里,一切透明。

更重要的是,你的资产依旧在你个人控制的钱包里,而不是进了交易平台,所以资产依旧100%安全,这是传统CEX无论如何不可能实现的。

02 AMM“无常损失”

区块链入门:什么是AMM自动做市商

AMM技术虽然得到了飞速的发展,近期被很多人所追捧,但并不是完全没有风险的,其中一个风险就是其中的“无常损失”。下面简单介绍下“无偿损失”。

拿ETH和UDT交易对来举例子,AMM做市一般需要你将ETH,USDT两种等价值的代币放在流动池中提供流动性,当有人需要购买ETH时,池子会拨出ETH给用户,而流动池收到USDT。如此循环,可以将一个代币的流动性带动起来。而AMM做市的用户,则靠收取交易手续费来赚取利润。

但其中的风险在于,如果ETH的价格持续下跌时,会有更多人把ETH换成USDT,你收回流动性时,ETH就变的多了,USDT就变少了,相当于系统帮你自动不断抄底ETH;相反,如果ETH的价格持续上涨,系统会持续帮你卖出ETH,换回USDT。将上面的以太坊换成Dex上的DeFi项目,币价不断下挫,你手里就是满手山寨币,价值和归零差不多。这就是大家经常提到的“无常损失”。

03 现状

区块链入门:什么是AMM自动做市商

随着DEX的不断火热,越来越专业的做市商团队以及交易平台加入到流动性池来提供服务并赚取手续费,有点像是BTC的挖矿,虽然一开始大家都可以拿电脑挖,但随着利益越来越大,一定会吸引到越来越专业和高效的人或者服务进场(ASIC,矿池),届时可能就没有小散什么事儿了。这几乎是在任何行业都不可避免的一种聚集现象。

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标签: DeFi DEX AMM
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