比特币 以太坊期权市场分析,牛市价差

Deribit德瑞的交易课 阅读 2715 2020-8-14 14:25
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期权持仓量16亿美元,期权成交量1.1亿美元,比特币的价格下跌至11300美元附近,走势略显弱势。

在“牛市看涨期权价差” 策略中,投资者购买一定行权价的看涨期权,同时在更高的行权价卖出相同数量的看涨期权,两个看涨期权的到期日和底层资产都相同。 当投资者看涨底层资产并期望资产价格适度上涨时,通常会使用这种“垂直点差”策略。使用此策略,投资者的在上涨时获取收益,同时可以减少花费的权利金(与直接购买裸买看涨期权相比)。

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BTC期权】

BTC历史波动率

10d 60% 

30d 55%

90d 52%

1Y 81%

期权持仓量16亿美元,期权成交量1.1亿美元,比特币的价格下跌至11300美元附近,走势略显弱势。

各标准化期限隐含波动率:

今日:1m 55%, 3m 64%, 6m 68%

8/12:1m 61%, 3m 67%, 6m 69%

隐含波动率小幅下降,中短期的IV下降比较明显。在隐含波动率不高,同时波动率微笑比较陡峭时,构建牛市看涨价差来押注上涨是一个不错的选择。

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偏度:

今日:1m +1.4%, 3m +7.5%, 6m +13.3%

8/12:1m -0.9%, 3m +6.3%, 6m +12.8%

从目前的skew看,短期虚值看涨期权的价格回归了理性,但是中长期仍在高位,构建牛市价差一定要在IV划算的时候进行。

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BTC Option Flows可以看出,Call Sells占据了35%的交易量。总体来讲,成交量不大。

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从持仓量变化看,短期虚值看涨期权交易量很大,但是太短期的期权不适合做价差组合。

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持仓分布如图所示,变化不大。

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ETH期权】 

ETH历史波动率

10d 63% 

30d 75%

90d 66%

1Y 101%

以太坊今日期权持仓量3.57亿美元,其中400美元一个价位就集中了超过10%的仓位。

各标准化期限IV:

今日:1m 74%,3m 80%,6m 82%

8/12 :  1m 78%,3m 83%,6m 81%

以太坊IV在下降,近两天走了一个20美元范围的震荡行情,近期以太坊受到DeFi影响很大,如果集中交易ETH相关产品,一定要关注Defi的信息。

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2.本文版权归属原作所有,仅代表作者本人观点,不代表比特范的观点或立场
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