比特币突破1w美金,OTC交易日渐繁荣

比特阿韭 阅读 10 2020-6-2

随着今天比特币价格再次突破1w美金,许多加密衍生品交易所为客户提供高透明度等级和令人印象深刻的安全性,比特币OTC交易将在2020年激增。

早期的比特币交易格局仅由少数几个容易被黑客入侵,缺乏流动性和功能性的场所组成。Gox是一切的开始,最终变成了骇客,出口骗局和怪异的难题之类的清单,QuadrigaCX 困扰着加密市场。

自然,安全问题和缺乏市场基础设施使好奇的机构犹豫不决。 比特币及其随之而来的数字资产类别日渐增多,今天的情况大不相同。

加密衍生品交易所正在突破交易创新的边界, 高透明度等级令人印象深刻,安全得到了极大改善,场外交易经纪人、机构和保管人的生态系统正在蓬勃发展。

2020年是艰难的一年,3月中旬,加密货币市场已经遭受严重崩溃, 标普500的历史性下跌。那么,为什么对比特币和蓬勃发展的OTC市场持乐观态度呢?

鲸鱼和机构想要的是比特币OTC服务台,看来机构进入加密货币的叙述已准备就绪。

财务不确定性与减半

2020年第一季度在加密市场和传统市场上都是不俗的表现。政府规定的隔离,供应链中断,需求/供应冲击以及一般的COVID-19引发的担忧使股指跌至历史最低点,并使信贷市场陷入困境。

美联储出手挽救了这一天,并与财政部一道,正在向经济注入数万亿美元,以保持经济的稳定运转。

加密货币市场也没有受到束缚。比特币下跌大约50%在一天之内,导致一些过度杠杆化的加密货币基金关门。但是比特币在崩溃前反弹至大约同一水平,并且没有任何刺激性帮助。同样,Grayscale最近发布的2020年第一季度数字资产投资报告 披露了该公司有史以来最大的季度,累计向Grayscale产品投资了5亿多美元。

冲入 灰阶由对冲基金牵头,其中88%的资金流入来自金融机构,Grayscale称对冲基金为参与者的“绝大多数”。有趣的是,Grayscale经历的大规模增长与比特币减半事件,该区块的奖励将从发行的每个区块12.5 BTC减少到6.25 BTC –这是同类事件中的第三次,它将使比特币的通货膨胀率降低到与黄金大致相同的水平。

尽管并行发展可能是巧合,但越来越多的证据证明事实并非如此。

例如,稳定币目前正在爆炸式增长。 系绳目前,该公司的市值超过70亿美元,而更广阔的市场约为90亿美元。一些分析将稳定币激增与3月中旬自由落体后需要对BTC进行波动性对冲的需求进行了比较,另一些分析则将稳定币的飙升与3月中旬的自由落体后对冲BTC的需要进行了比较。欧洲美元对稳定币的需求,有些表示 供求紧缩 预期交易所可提供的BTC数量会减少。

所有的发展对蓬勃发展的比特币场外交易市场都是好兆头。

返回熟悉的信任关系

加密货币运动的核心是基于“不信任,验证”原则,该原则依赖于最小化 信任第三方若有可能。基层精神适用于各种情况,但不适用于交易或吸引更多用户使用加密货币。至少现在还没有,特别是当应用于交易大量资金的机构和鲸鱼时。

在流动性方面,P2P交易所根本无法与集中式交易所进行比较,而法定到加密网关的KYC / AML成本通常只能由大型交易所(例如Coinbase,Kraken等)承担。从机构角度来看,在集中式加密货币交易所进行交易也引起了头痛。

例如,每当进行大小交易时,价格滑落就是一个地方性问题。在加密货币市场中,这是一个更糟糕的问题,尽管相对流动,但与传统市场相比却没有。同样,机构也不想通过大宗交易来移动市场。他们通常更喜欢隐私,因为他们不想成为主流,并且在单个场所进行交易时不可能从多个市场采购价差。

比特币场外交易经纪人进入游戏

回到较早的情况,即将到来的减半,供需紧缩和稳定币增长迅猛,似乎机构对比特币的兴趣就在这里。由于机构急于在减半之前加入市场,因此场外交易经纪人将是大型交易的首选。为什么?

传统的金融机构习惯于OTC经纪人之间的信任关系。当加密的“信任最小化”叙述仅使交易规模的机构感到头痛时,他们转向了他们所知道的。例如,三箭之都的苏竹最近详细 在BTC期权交易所Deribit的一部分中:

信任使经纪人能够满足其客户的特定需求,也使客户能够向经纪人授予高度机密的信息。分权不能复制或改善这一点-实际上,这是其对立面。”

IBIS Brokers创始人简·萨姆穆特(Jan Sammut)表示:“由于其比特币场外交易业务超过了核心活动的规模,该公司从ICO Launch Malta剥离出来。” “这里没有真正的闪电灵感故事。相反,随着我们在信誉,诚实交易(绝不领先或反交易客户)方面树立了声誉,并且最重要的是,能够访问加密货币中最深的加密货币流动性池,因此业务在几年内有机地增长了。

Sammut的声明正是指出为什么比特币OTC交易有望爆发的精妙观察类型。流动性和信任,这是机构一旦决定涉足比特币市场,他们正在寻找的东西。隐私和个性化服务源于客户与经纪人之间的信任关系。流动性的情况也很关键。

这就是为什么币安从国外开始向国内市场转移后,所独创的“T+0”和筛选服务商的双严风控,使得币安的OTC如此繁荣。

全球金融不确定性(比特币可以用作长期对冲),即将来临的减半事件以及流入稳定币和灰度的记录都引发了一些冲击,而为什么比特币OTC交易有望在2020年激增的图景开始出现结晶。首先,可能是“不信任”的加密货币精神的诱使机构吸引加密货币,但是,客户和经纪人之间古老的可信赖关系使他们相信要进行大规模投资。尤其是可信赖的数字货币交易所。

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