什么是稳定币?一篇看懂稳定币

链之声 view 830 2020-5-19 11:55
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甲:最近发现了一个还不错的投资标的,比特币,数字货币你们了解么?

已:不清楚哎

丙:这我倒是听说过,不过,貌似价格波动太大?忽上忽下的,也不敢轻易进场啊?

甲:这倒也是。要是有个价格相对固定的币种能做对冲就好了,至少,入金、兑换也方便些。即使不玩的时候换成它,也不太亏啊。

这就是最初稳定币的由来。由于加密市场的波动性,市场需要一些以固定资产锚定的价格稳定的币种,于是就出现了以法币抵押、加密资产抵押以及无抵押(根据算法等方式)等不同发行方式来实现价格相对稳定的各种稳定币。

有了稳定币就方便太多了。加密市场里,大家更倾向于通过它入金购买其他币种,而在价格波动太大时,它又是绝佳的「过渡桥梁」;同时,稳定币也是众多专业人士交易与财富管理(比如套利)的手段之一;传统市场里,稳定币不仅可作为重要避险手段,还是区别于其他数字资产大量用于贸易、支付领域;日常生活里,更有越多越多的商家以及公司正在通过稳定币接受商品付款及薪资发放。

从2015年初上线的「初代稳定币」USDT到如今多达上百个稳定币项目的市场分化局面,从几亿、几十亿到如今稳定币发行量突破百亿美元,稳定币这些年的发展,用两个关键词便足以概括:蚕食、增发

从那些年的USDT来聊聊稳定币频繁增发事件

最新数据显示,5月7日稳定币总发行量首次突破百亿美元。截至5月12日,稳定币总发行量达到104亿美元的历史新高。

其中占主导地位依然是Tether发行的USDT,其市场份额高达85.1% ,总发行量超过88亿美元。

USDT(泰达币)的故事要追溯到2014年。那年的11月,一家注册地为马恩岛和香港的公司Realcoin改名为Tether。第二年的2月,等项目正式发布时,Tether抱上了圈内知名大腿,当时比特币期货交易量最大交易平台bitfinex(后来,他们的真实关系外界众多纷纭),随着该交易所宣布支持USDT交易,接着还有当时竞争币主要交易平台Poloniex(P网)交易所的加持,USDT的交易量短时间内便水涨船高,声势渐起。

在白皮书里,Tether将USDT定义为是一种与法币挂钩的数字货币,每发行1个USDT代币,其银行账户都会有1美元的资金保障。USDT从此便开始作为数字货币交易平台里代替美元的币种,而Tether也有了「业内美联储」之称。

随着USDT逐渐一家独大,USDT也不断陷入USDT并未有足够保证金,资金不清不楚、Tether联合bitfinex操纵市场的舆论漩涡,一度惹上诉讼,被监管盯上。

所以,近两年出现了很多以合规姿态进入市场的稳定币们。但USDT先行出现、广泛流通、市场习惯等众多独家优势,让他们加起来都无法撼动USDT的地位。后来,USDT发行还从单一链(比特币区块链Omni层)转向以太坊、波场等其他多个区块链网络。

此外,USDT还积极奉行「美联储」的优良传统,走上了不断增发的道路。对于此「印币」行为,有人诟病市场泡沫论,有人则理智分析,应该是市场需求带动的USDT及稳定币大量增发。

当然不止USDT增发,其他稳定币也多少都有增发。业内人士分析,从今年2月以来,稳定币爆发式增长。主要跟市场需求有关。比如随着疫情催化,投资者向稳定币避险;以及3月12日币市大跌都导致市场需求不断增大。

奋力挤占市场份额,稳定币割据混战初形成

2019年8月,以太坊孵化机构 ConsenSys更新并发布的「2019 稳定币发展现状」报告显示,自2017年初以来,已宣布的稳定币项目数量超过200个,但30%还未公开推出;

当时,市场上已公开且活跃的流通稳定币约有66个,该报告预计,2019/2020年可能是稳定币上线的「大年」。

星球日报今年4月曾报道,Cryptoslate收录的40种稳定币的总市值为77亿美元,USDT一家独大占据了80% 的市场份额,其他的39种总共才分得两成。稳定币市值排名榜上,排第二的USDC市值仅为6.83亿美元,才是USDT市值的11%。

截至发稿,据coinmarketcap行情显示,USDT市值约88亿美元,USDC市值约7亿美元。前者市值是后者市值的近13倍。

的确,目前活跃的可能也就几十个稳定币。但尽管他们努力挤占市场份额,但跟USDT相比,就真的相形见绌,但也确实不能忽视它们的存在。

下面我们来看看市面上的各类稳定币。

目前活跃的大多数稳定币都是以美元为支撑。比如当下交易所们支持的稳定币们USDC、HUSD、BUSD、USDK。他们的背后,分别存在着Coinbase、币安、OK、火币这些头部交易所的背景。这些交易所稳定币们均是交易所与有资质的信托或资产管理公司的合作产物,在2018年后纷纷进入市场。

「猛攻其痛点,挤占市场」较于USDT,这些稳定币们最大的优势就是合规:有受监管的公司运营管理,由监管机构批准,有合法的储备金账户,还有审计机构定期核准流通量与储备金的匹配度。

但USDT龙头大哥的地位着实难攻。而所系稳定币又因合规性、各自间交易壁垒等原因束手束脚,始终未有重大突破。所以他们目前的重点似乎更倾向于放在努力扩大使用场景上。

此外,该模式下,还有双子星交易所(Gemini)的GUSD、PAX(Paxos公司发行)、TUSD(TrueUSD)等稳定币。

另外,也有一些银行机构利用其信誉、现有合规性措施发行稳定币,比如摩根大通的JPM coin,不过目前还在试验阶段。

再者,就是以加密资产作为抵押发行的稳定币,如以太坊上最大的去中心化稳定币DAI,由MakerDAO开发并管理,是去中心化金融(DeFi)的基础设施。Dai在抵押贷款、保证金交易、国际转账、供应链金融等方面都已经有落地应用。

除了这些,各国的央行数字货币,以及我国即将推出的DE/EP都属于稳定币的范畴,随着市场逐渐合规化发展,稳定币或将产生其他类型,未来稳定币的类型必定多元化、规模化,发展极具想象空间。

当然,更多人的梦想当然还是尽力挖掘寻找加密资产里「硬通货」、「稳定资产」。

作为与USDT实现交易对的SEA,近期因其币价稳步上升,「一路高歌」、多次在主流币种迎来大瀑布时,走出独立行情的「大涨姿态」吸引了大批社区用户。

SEA是全球首个把数字经济与实体经济融合在一起的项目。在传统企业亟待数字化改革、寻求营收突破实现经济新增长点的新数字经济大势下,SEA通过独创的「节点经济」理论,致力于打通商业环境的各个环节,并通过节点经济的多元化激励机制让所有商业活动中的参与节点能充分发挥其内在价值,推动节点商业的价值最大化。

目前,SEA公链及超级节点计划上线在即,生态建设日渐完善。此外,SEA团队还会不定期举办大型福利活动,不断拓展SEA使用场景,增其价值,让众多社区用户尽享多重投资福利。

近日,SEA隶属机构新加坡V基金会和战略合作伙伴普华集团已正式启动史上最大规模的BSC兑换SEA活动,本次兑换提供高达1亿的额度,并有三大活动鼎力助阵, VIP权益、BSC兑换永久贡献值、BSC兑换SEA将先后轮番开启。

据悉,从5月20日15:00-6月10日15:00,VIP权益、BSC兑换永久贡献值两大活动将率先开展。BSC兑换SEA活动将于6月11日正式开始,史上最强兑换风暴来袭,更多超级福利尽在SEA。

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Tags: 稳定币
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